常熟银行拥抱村银改革新机遇，市占率有望提升.pdfVIP

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内容目录

一、成长新逻辑：拥抱村银改革新机遇，复制小微模式推动规模增长6

1.1村银化险政策带来扩张机遇，市占率有望进一步提升6

1.2开拓地域+复制小微模式，助力规模增长9

二、基本面分析及展望：成长属性突出，规模增速、息差有望优于同业，资产质量保持稳健11

2.1规模：异地贡献突出，成长性持续兑现，未来增速有望保持领先11

2.2息差：资产端韧性较强，负债端成本管控效果显现，未来相对优势有望延续14

2.3资产质量：处行业第一梯队，经济持续修复下有望保持稳健17

盈利预测19

风险提示20

图表目录

图表1：常熟银行收购的省内村镇银行概况6

图表2：常熟银行的经营网点图7

图表3：各地区的普惠小微贷款规模及增速8

图表4：常熟银行各省份村镇银行的资产增速8

图表5：常熟银行在江苏省内的潜在村镇银行收购标的9

图表6：常熟银行江苏省内异地分支机构规模（亿元）10

图表7：常熟银行在江苏省的贷款市占率10

图表8：常熟银行经营业绩概览11

图表9：常熟银行资产增速12

图表10：常熟银行贷款增速12

图表11：常熟银行在各个地市的市场份额12

图表12：常熟银行分地区的贷款增速及占比13

图表13：常熟银行不同客群及贷款类型的占比14

图表14：常熟银行分行业的贷款占比14

图表15：常熟银行息差的变化及比较15

图表16：常熟银行的三年期以内存款在定期存款中的占比16

图表17：常熟银行分地区的存款增速及存贷比16

图表18：上市农商行存款品种及期限结构（2024Q2）17

图表19：常熟银行的不良核销及不良生成情况17

图表20：常熟银行的资产质量指标18

图表21：常熟银行盈利预测关键指标19

P.5请仔细阅读本报告末页声明

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一、成长新逻辑：拥抱村银改革新机遇，复制小微模式推动规

模增长

2020年12月30日，中国银保监会办公厅发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改

革重组有关事项的通知》，要求推动村镇银行改革重组”，其中特别提及要适度有序推

进村镇银行兼并重组，支持引进合格战略投资者帮助收购和增资村镇银行。根据国家金

融监管总局官网披露，自2022年以来，“村改分、村改支”进度明显加快，2022、2023、