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风险投资的特征及发展要素分析综述

目录

TOC\o1-2\h\u17388风险投资的特征及发展要素分析综述 1

29535（一）风险投资的含义 1

21968（二）风险投资的基本特征 2

19734（三）风险投资的发展要素分析 3

30885（四）风险投资的分类 4

14911（五）风险投资的功能 5

（一）风险投资的含义

“风险投资”是从英文翻译过来的（风险投资），缩写为VC，缩写为Venturecapital，也被翻译为Venturecapital。主要是一种为新创企业提供财政支援并通过兼并部分公司的股份实现资金输出和融合。风险投资是私募股权投资的一种形式。国家风险投资基金（NPT）将风险投资描述为专业金融家投资于具有高竞争潜力的新兴和快速增长公司的一种股权。欧洲风险投资协会将风险投资描述为投资行为。具体而言，该投资集团通过补充其管理层的参与，为具有强大发展潜力的非上市公司的增长、扩张或重组提供资金。1983年举行第二次投资方法研讨会时，24位实业家认为，联合国经济及发展协会所有投资、生产和技术创新公司的产品或服务都可以被视为基于高科技和知识的风险资本。风险投资是一种投资行为。它通过风险分散的方式将资金投资于高科技及其产品研发领域。其目标是尽快促进技术成果的商业化，以实现较高的投资回报。

简言之，风险投资就是指具备实力的投资家对初创型企业提供资本，投入资金换取企业的部分股份以期日后获得高回报为目的的投资，在自愿承担不确定收益的前提下，通过专业方式在对象企业中进行深入分析、慎重选择，选择在市场中有潜力的创新型公司或被市场忽视的创新型公司或科技项目进行投资，这是一个积极的投资行为,风险投资者都有权参加公司的战略规划和管理,从而提高资本的增值,把握好时机和出售股票来获得高额的利润回报。

风险投资是一个国家发展高科技新兴产业的助推器。一般是在高科技工业的关键时刻切入，高科技行业缩小了政府在研发银行贷款或工业化和大批量生产中的贷款之间的差距。它使所有高科技工业化的所有联系成为可能，因为它的资源是其中重要因素，在促进高科技工业发展中发挥着重要作用。风险投资从一开始就是同高科技公司密不可分的。两者的融合取决于彼此的内部需要以及两种基本特性的自然结合。这种互利一体化，投资者和被投资企业利益共享，风险共担，意味着双方之间在功能上的关系不仅是单方面的，而且是双赢的。因此，改进和发展我国的风险资本投资十分重要。

投资对象：新创型企业、迅速发展、竞争潜力巨大的公司

资本属性：股权资本（中长期投资）获取高利润

投资目的：追求高额回报（财务性投资）

（二）风险投资的基本特征

风险投资是由专业金融家出资成立的新型快速发展、充满竞争潜力的新兴公司的股本类型。与普通投资相比，由高科技公司的不确定性所决定的、与新公司在市场上的信息不确定性密切相关的高风险。与普通公司相比，高科技公司具有高风险和高收入的特征。高科技和新技术是创新和有前沿的，但是它们也造成了不成熟和不稳定，对高科技公司来说这是一个大风险。与此同时，信息透明度还很低，因为大多数新兴的风险资本市场企业，与总体资本市场的大型和成熟企业相比，都处于发展和增长的早期。这种不透明的信息导致投资决策和管理方面愈加盲目，因而增加风险。风险资本的基本特征决定了风险资本的不同特征。由于风险显著，风险资本在投资标的、投资决策、运营方式和监督模式等方面与一般投资都有很大不同。

1.风险投资是一种权益性投资，具有股东性质

风险资本不是借贷资本，而是一种股本;它的重点不在于各资产当前的盈利和损失，而在于其发展前景和财富升值，以便通过上市或出售实现资本贬值以及产生高回报。因此，产权之间的清晰关联是资本风险干预的一个必要条件。

2.风险投资是一种高风险的投资

风险投资主要是用来帮助刚刚起步或尚未起步的高科技公司，首先没有一般资产或基金作为抵押品和担保贷款，因此不可能通过普通的融资渠道获得贷款，其次会面临技术过时、经营不善、社会稳定等问题。即使在发达国家，风险投资也只有大约30%的成功率，但仍然可以吸引一群成功的投资者来进行对冲，是因为成功投资的收益不菲。

3.风险投资是一种流动性较弱的投资

风险资本常常投资于风险企业的创建。通常，从资本流失中获利需要3—8年的时间，并且这段时间需要不断增加企业资本，以期成功。由于流动性不足，它被称为“停滞的资本”。

4.风险投资是一种专业化较高的组合投资

由于风险资本主要投资于高科技产业，投资风险比较高，风险投资家必定具有较高的专业水平。在选择项目时，它们必须高度专业化和流程流程;仔细组织和选择，并尽可能降低投资风险。

5.风险投资是一种投资人乐于积极参与的投资

风险资本和高科技是促进风险资本发展的两大关键要素，这两大要素都十分