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股指期货基础知识测试考试练习题和答案

一、选择题

1.以下哪种不是沪深300股指期货合约的交割方式？（）

A.现金交割

B.实物交割

C.混合交割

D.以上都不是

答案：BCD。沪深300股指期货合约采用现金交割方式，不采用实物交割和混合交割，所以选BCD。

2.沪深300股指期货合约的合约乘数为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C。沪深300股指期货合约的合约乘数是每点300元，因此选C。

3.股指期货交易的保证金分为（）。

A.结算准备金

B.交易保证金

C.初始保证金

D.追加保证金

答案：AB。股指期货交易保证金分为结算准备金和交易保证金。初始保证金和追加保证金是商品期货保证金的相关概念，所以选AB。

4.某投资者买入一份沪深300股指期货合约，价格为3200点，当价格上涨到3250点时，该投资者的盈利为（）元。

A.15000

B.5000

C.10000

D.20000

答案：A。合约乘数为300元/点，盈利=（32503200）×300=15000元，所以选A。

5.股指期货市场的功能不包括（）。

A.价格发现

B.套期保值

C.投机

D.无限融资

答案：D。股指期货市场具有价格发现、套期保值和投机等功能，但不具备无限融资功能，所以选D。

二、填空题

1.沪深300股指期货合约的最小变动价位是______点。

答案：0.2。沪深300股指期货合约的最小变动价位规定为0.2点。

2.股指期货的交易时间分为开盘集合竞价、连续竞价和______。

答案：收盘集合竞价。股指期货交易时间包含开盘集合竞价、连续竞价和收盘集合竞价三个阶段。

3.股指期货套期保值的基本原理是______。

答案：期货与现货价格变动趋势基本一致。利用期货与现货价格变动趋势基本一致的特点，通过在期货市场和现货市场进行相反操作来规避风险，这是股指期货套期保值的基本原理。

4.投资者进行股指期货交易时，需要向______缴纳保证金。

答案：期货公司。投资者参与股指期货交易，是通过期货公司进行的，需向期货公司缴纳保证金。

5.沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第______个周五。

答案：三。沪深300股指期货合约最后交易日是合约到期月份的第三个周五。

三、判断题

1.股指期货交易只能做多，不能做空。（）

答案：错误。股指期货交易既可以做多（先买入后卖出），也可以做空（先卖出后买入）。

2.股指期货合约的到期日就是最后交易日。（）

答案：正确。股指期货合约的到期日和最后交易日是同一天。

3.投资者可以用股指期货进行跨期套利。（）

答案：正确。跨期套利是指在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易来获取利润的操作方式，投资者可以利用股指期货进行跨期套利。

4.股指期货的涨跌停板幅度与股票市场相同。（）

答案：错误。股指期货涨跌停板幅度与股票市场不同，目前沪深300股指期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。

5.个人投资者参与股指期货交易不需要具备一定的资金门槛。（）

答案：错误。个人投资者参与股指期货交易有资金门槛要求，申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。

四、解答题

1.简述股指期货套期保值的基本步骤。

答案：股指期货套期保值基本步骤如下：

确定是否需要套期保值：分析投资者面临的风险，判断是否需要通过股指期货来对冲风险，例如持有股票组合的投资者，担心股市下跌带来损失，可考虑套期保值。

选择合适的期货合约：根据现货资产的情况和套期保值的期限，选择合适到期月份的股指期货合约，一般尽量选择与现货资产相关性高、流动性好的合约。

确定套期保值的头寸：计算需要买卖的期货合约数量，可根据β系数法等方法确定。公式为：合约数量=现货总价值/（期货指数点×合约乘数）×β系数。

建仓：根据计算好的头寸，在期货市场上进行相应的买卖操作，建立套期保值头寸。

监控与调整：在套期保值期间，密切关注现货市场和期货市场的价格变动，根据市场情况适时调整套期保值头寸，以保证套期保值效果。

平仓或交割：在套期保值结束时，根据市场情况选择平仓或交割。如果期货价格有利，可通过平仓实现盈利；如果到期，可进行交割。

2.解释股指期货的投机交易及其风险。

答案：股指期货的投机交易是指投资者根据对股指期货市场价格走势的预测，通过买卖股指期货合约来获取价差收益的交易行为。投机者并不持有与期货合约对应的现货资产，他们主要是