综合金融行业理财产品跟踪报告2025年第2期(5月19日.docx

目 录

TOC\o1-2\h\z\u一、银行理财产品 4

（一）银行理财市场新发总体情况 4

（二）新发市场规律总结 5

（三）代表性新发理财产品分析 5

二、基金产品 7

（一）新发基金市场总体情况 7

（二）新发市场规律总结 8

（三）代表性新发基金产品分析 9

三、保险产品 11

四、风险提示 13

图表目录

图表1 各类新发理财数量占比（%，按投资性质） 4

图表2 各类新发理财数量占比（%，按机构类型） 4

图表3 各类新发理财数量占比（%，按期限类型） 5

图表4 各类新发理财数量占比（%，按投资起点） 5

图表5 基金市场新发份额及环比 7

图表6 2025年5月19日-30日双周各类型新发基金发行份额（亿份） 8

图表7 5月19日-5月30日基金产品发行规模统计（按托管人，取前22名） 8

图表8 5月19日-5月30日新发基金产品（按发行份额排名前20名） 9

图表9 人寿保险新发情况（5月19日-5月30日） 11

图表10 年金保险新发情况（5月19日-5月30日） 12

一、银行理财产品

（一）银行理财市场新发总体情况

市场总体情况：根据普益标准数据，2025年5月19日-5月30日期间，全市场共新发3088款理财产品（不含子期），产品类型以封闭式净值型为主（2235款，占比

72.38%），风险等级集中于二级（中低风险）产品（2503款，占比81.06%）。

产品结构特征

按投资性质：固定收益类产品新发数量达2991只，占比96.86%，平均业绩比较基准为2.61%。市场持续降息的背景下，固收类理财延续了前几周的趋势，占

据了绝对市场份额。

按机构类型：理财公司发行产品数量依然遥遥领先，为2681只，占比86.82%，平均业绩比较基准2.65%；城市商业银行和农村金融机构分别发行245只和157

只理财产品，平均业绩比较基准分别为2.58%和2.34%。

按期限类型：投资者偏爱中短期产品，期限在3年以下的各类产品新发占比高达98.06%。其中1年（不含）-3年（含）期限的产品数量最多，为1128只，

占比36.54%，较本系列上期报告期（4月21日-5月18日）的35.1%继续提升，在一定程度上反映了投资者对流动性的需求趋于降低，市场动荡环境下倾向于锁定中长期收益。

按投资起点：投资起点在1元及以下的产品的新发1966款，占比最高，达63.67%，业绩比较基准为2.59%。总体趋势上看，投资起点较高的理财产品的平均业绩

比较基准高，但新发数量则较少，例如投资起点在100万元以上的理财产品平均业绩比较基准达3.25%，但新发数量仅72只。

图表1 各类新发理财数量占比（%，按投资性质） 图表2 各类新发理财数量占比（%，按机构类型）

2.750.13

2.75

0.13

0.26

96.86

5.08

7.93

0.1

86.82

固定收益类混合类权益类商品及金融衍生品类

理财公司 股份制商业银行城市商业银行农村金融机构 外资银行 国有控股银行

普益标准， 普益标准，

图表3 各类新发理财数量占比（%，按期限类型） 图表4 各类新发理财数量占比（%，按投资起点）

1.490.45

36.53

7.22

11.53.24

11.5

3.242.33

4.6

1.55

11.3

63.67

0.65

6.25

22.38

19.2

1.17

每日开放型 1个月（含）以下

1个月-3个月（含） 3个月-6个月（含）

6个月-1年（含） 1年（不含)-3年（含）

3年以上（包含为空） 未披露

1元及以下 1元-1千元（含）

1千元-1万元（含） 1万元-5万元(含)

5万元-10万元(含) 10万元-50万元(含)

50万元-100万元(含) 100万元以上未披露

普益标准， 普益标准，

（二）新发市场规律总结

固收+策略成主流，权益配置谨慎

固收类理财产品新发在全市场中占比96.86%，而其中“固收+”产品占主导，权益类资产配置上限普遍≤20%。反映市场对净值波动的敏感度仍高，资金偏向稳健增值。但由于利率下行的整体走势（例如5月20日将一年期、五年期LPR均下调10个基点），固收类产品收益承压，机构通过“非标增厚”及衍生品策略维持竞争力。国有和股份行尤为明显，主打“固收+衍生品”（如黄金、优先股），例如兴银理财的331只新发产品中246只为“固

收+”，44只为纯