中观景气度数据库和定量模型应用：中观景气度高频跟踪及运用.docx

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

内容目录

模型预测结果 3

中观景气度周频跟踪 4

上游板块中观景气度跟踪 4

中游板块中观景气度跟踪 7

下游板块中观景气度跟踪 9

金融房建板块中观景气度跟踪 12

支持服务板块中观景气度跟踪 14

风险提示 15

图表目录

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差 3

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业 3

图3：上游板块中观景气度周度跟踪 5

图4：上游板块中观景气度周度全跟踪 6

图5：中游板块中观景气度周度跟踪 7

图6：中游板块中观景气度周度全跟踪 8

图7：下游板块中观景气度周度跟踪 10

图8：下游板块中观景气度周度全跟踪 11

图9：金融房建中观景气度周度跟踪 12

图10：金融房建板块中观景气度周度全跟踪 13

图11：支持服务板块中观景气度周度跟踪 14

图12：支持服务板块中观景气度周度全跟踪 15

模型预测结果

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差

2.1

1.9

持仓最优前三行业

第1个周日构建的组合

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

持仓最优前五行业

第1个周日构建的组合

第2个周日构建的组合第3个周日构建的组合第4个周日构建的组合第5个周日构建的组合

1.6

1.7 1.4

1.5

1.2

1.3

1

1.1

0.9

2021/05

持仓最优前七行业第

持仓最优前七行业

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

1.7

1.6

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1

0.9

2021/05

2021/12 2022/07 2023/02 2023/09

2021/12 2022/07 2023/02 2023/09

2024/04 2024/11

2024/04 2024/11

0.8

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

持仓最优前九行业

持仓最优前九行业

第3个周日构建的组合

第1个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合第4个周日构建的组合

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

.5持仓最优前十三行业

.5

持仓最优前十三行业

1.4

.4

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

1.3

持仓最优前十五行业

第1个周日构建的组合第2个周日构建的组合第3个周日构建的组合第4个周日构建的组合第5个周日构建的组合

.3

1.2

.2

1.1

.1

1

1

.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

1

1

1

1

0

资料来源：Wind，天风证券研究所；超额累积收益率计算方式为(??+组合收益率)??/(??+万得全??收益率)??

资料来源：

结合中观景气度数据库和定量模型，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视专用设备、轨交设备Ⅱ、汽车服务、包装印刷、照明设备Ⅱ、电机Ⅱ、风电设备、

电子化学品Ⅱ、小家电、半导体、个护用品、广告营销、家居用品、炼化及贸易、商用车

等申万二级行业。

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明

结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

2025/6/8

2025/6/15

专用设备

专用设备

物流航空机场

轨交设备Ⅱ汽车服务

轨交设备Ⅱ

包装印刷

通用设备

照明设备Ⅱ

电子化学品Ⅱ汽车服务

电机Ⅱ风电设备

包装印刷

电子化学品Ⅱ

半导体

小家电

照明设备Ⅱ炼化及贸易

半导体个护用