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我国养老金融创新发展：现状分析、经验借鉴与策略建议

许芳菲黄星宇胡古雅李倩安徽财经大学国际经济贸易学院233000

本文属安徽财经大学大学生创新训练项目《老龄化背景下我国养老金融服务体系建设研究》(编号：6224)阶段性研

究成果，指导老师：刘国辉。

摘要:本文在对国内养老金融现况的研究分析后发现，我国养老金融体系单一缺乏稳定性。本文进一步通过建立

数学模型将养老金融进行量化，分析预测养老金缺口，并结合OECD国家先进经验对我国养老金融的创新发展提出

应对策略与建议。

关键词:养老金融；老龄化；养老保险；养老金缺口

一、引言存在巨大差距。

养老金融是养老产业的重要组成部分，也是养老产业发展的重而同样截至2014年底，我国60岁及以上人口数约为2.12亿(占

要基石，更是现代金融体系的核心之一。其定义主要有三个部分：总人口数量的15.5%)，65岁及以上人口占比达10.1%，此为首次突

第一部分指养老金金融；第二部分指老年金融服务；第三部分指养破10%。

老产业金融。关于养老金融概念定位最著名的是英国伦敦卡斯商学为了面对中国老年人口数量逐年增加，老龄化程度日益加深

院养老协会会长Blake在《养老金金融(PensionFinance)》一书的社会现状，我国应将加速发展养老服务，积极应对人口老龄化

中的观点：养老金融是研究养老基金于金融资产、不动产、衍生工上升至战略选择层面，又由于金融因素对养老服务业具有重大影

具等投资问题。本文对养老金融的定义为面对全体社会成员养老的响，所以不难想象我国社会上对养老金融服务的需求缺口巨大。

需求现状而开展的各类金融活动。本文剩余部分的组织结构如下：第三部分建立数学模型，将

养老金融具体量化进一步证明发展创新养老金融的必要性。第四

二、中国发展养老金融的必要性部分通过总结学习OECD国家养老金融的先进经验，加以运用到我

由于养老问题不断加深的形势变化，我国社会现状对养老金融国的养老金融发展与创新。本文最后进行总结并提出几点发展创

的发展也提出了更高的需求和标准。同时伴随着国内外形势：国内新的建议与应对策略。

经济结构转型和新常态的背景要求我们接下来发展的养老金融系统

足够强大，以起到稳定经济增长、保障金融安全和维持社会安定的三、模型建立与预测分析

作用。若养老金融发展水平不够，则涉老产业和养老相关服务会出养老金融需求因素分析

现供不应求现象，社会养老金积累也无法满足购买养老产品和服务分析思路：因关于养老金融产品类别少且直接影响因素难以

的需求。量化，故从中国现行的养老保险入手，建立养老保险缺口模型，

自改革开放以来我国经济保持稳步高速增长水平，市场在资源寻找其缺口峰值，并认为此时为养老金融产品必须进入市场的临

配置中的基础性作用不断被强化。发展养老金融的同时也不应忽视界值。

市场的作用，因为个人账户的养老金筹备过程由始至终都伴随着劳(一)影响指标的选取

动者的职业生涯，而这种情况下实现保值增值的唯一途径是投资资从养老金的来源及支出角度出发，我们挑选了如下适用且可

本市场。与发达国家相比，目前我国养老资产的储备水平仍处于非量化的指标：

常低的水平，而我国高水平老龄化的现状同时也逼迫我们不得不深序号指标序号指标

刻思考我国养老金融产业的发展前景，进一步认识和分析发展养老1替代率7投资收益

金融的必要性。