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AI编程：国内拐点将至，互联网大厂布局梳理

——AI应用商业化系列（二）

分析师：杨艾莉分析师：杨晓玮

yangaili@yangxiaowei@

SAC编号：S1440523110001

010

分析师：马晓婷

SAC编号：S1440519060002

maxiaoting@

SFC编号：BQI330SAC编号：S1440525070013

发布日期：2025年8月29日

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核核心观点心观点

我们在8月初发布深度报告《全球AI应用商业化到了哪一步？》，深度拆解全球各应用场景和代表性应用

的商业化落地进展，其中提到AI编程/多模态/搜索率先跑出规模，降本增效、赋能原有场景仍是目前主要

落地方向。本篇报告聚焦落地最快的【AI编程】场景，分析海外行业进展和头部应用的商业化进程，以

及阿里、字节、腾讯等国内互联网大厂的AI编程布局。

1、海外AI编程为什么可以快速渗透？

1）基模能力提升，Claude3.5是转折点，GPT5跟进。在Claude3.5Sonnet发布之前，AI编程能力基本

局限在简短的代码补全。但该模型使AI能完整且高质量地生成代码片段，AI编程的实用性大幅提升。近

期以GPT5、Qwen3Coder为代表的新一批模型密集发布，不仅再次提升大模型的编程能力，还大幅增

加编程的性价比（GPT5成本仅为ClaudeOpus4.1的30%），有望进一步提高AI编程的渗透率。

2）海外程序员人力成本高，AI编程能带来切实的企业降本。海外IT类岗位年收入较财务、行政管理、销

售类岗位高30%以上，高人力成本驱动海外公司加速提高AI编程的渗透率。目前微软已经有30%的新代

码由AI生成，预计2030年达95%，同时谷歌也有超25%的新代码由AI生成。

2、海外哪些代表性产品的商业化快速提升？

目前收入规模最大的是编程模型厂商Anthropic，最新ARR达50亿美元，其中60%是API调用。Cursor和

GitHubCopilot合计贡献45%的API收入，其余主要来自Snowflake、Canva等各行各业公司的本地化部署

需求。编程应用中，CursorARR达5亿美元位列第一，GitHubCopilot和ClaudeCode均达4亿美元，还

有至少5款在5000万美元以上。

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核核心观点心观点

3、国内互联网大厂的AI编程快速跟进

阿里：国内少数全产业链布局AI编程的公司，有望驱动阿里云快速增长

在模型侧，阿里是最早发布编程垂类模型的国内大厂，7月底最新发布的Qwen3Coder，编程性能接近

Claude4，位列全球开源模型第一。在应用侧，阿里编程相关的产品丰富，通义灵码和Qoder在功能布

局和使用效果上接近Cursor，前者聚焦国内用户，已在超过一万家B端企业完成部署，后者主要面向全

球个人开发者，发布5天内收获10万名用户。

对阿里整体战略规划而言，AI编程是前端的引流入口，用户无论是使用第三方编程调用通义模型能力，

还是使用阿里自研的编程应用，都有望驱动更多用户将应用部署、数据存储和云算力采购需求向阿里云

倾斜，阿里云也成为AI编程赛道起量过程中的“卖铲人”。对标海外亚马逊，其早在23年9月就通过投

资绑定Anthropic的算力需求，并于今年发布AI编程