【硕远咨询-2025研报】金融行业热点洞察分析20250908-0914.pdfVIP

+789+？

金融行业

热点洞察分析

2025年9月8日-9月14日

主编：雷静兰编辑：庄子怡

18/

金融行业本周总结

中国金融行业整体处于深度调整与结构优化的关键阶段，呈现出“稳增长、严

监管、防风险、促改革”的复杂图景。

首先，从宏观经济环境看，金融业作为服务实体经济的血脉，其运行态势与国

家宏观政策紧密相连。在此期间，货币政策保持了稳健的基调，通过降准、结

构性工具等多种方式维持了市场流动性的合理充裕，旨在降低社会融资成本，

支持经济复苏。然而，有效需求不足的问题依然存在，这反映在信贷投放的结

构上，即对公中长期贷款保持了一定韧性，但居民部门的信贷需求，尤其是住

房和消费贷款，复苏势头相对温和，成为制约行业增长动能的一个重要因素。

其次，行业监管与合规建设持续深化并占据舆论焦点。“防范化解金融风险”被

置于更加突出的位置。针对地方债务、中小金融机构风险等领域，监管层出台

了一系列政策措施，旨在“拆弹排雷”，守住不发生系统性风险的底线。同时，

对第三方支付、消费金融、财富管理等领域的监管也日趋完善和严格，合规成

本上升，促使各类金融机构加速内部治理和业务模式的调整。此外，关于资本

市场“零容忍”执法、强化上市公司监管的讨论也屡见不鲜，反映出建设规范、

透明、开放、有活力、有韧性的资本市场的坚定决心。

在市场表现方面，不同子行业分化明显。银行业整体运行平稳，但净息差持续

收窄的压力凸显，迫使银行加速向财富管理、投资银行等中间业务转型，寻求

新的利润增长点。证券业受资本市场波动影响较大，交易量和IPO节奏的变化

直接影响其业绩表现。保险业则处于转型深水区，在“报行合一”等政策引导

下，着力优化产品结构，回归保障本源，但保费增长和新业务价值面临挑战。

值得特别关注的是，金融科技的发展与规范并存。一方面，人工智能、大数据

28/

等技术在智能投顾、风险控制、精准营销等领域的应用持续深化，提升了金融

服务的效率和普惠性。另一方面，关于数据安全、算法伦理、平台企业金融业

务整改的舆情也时有出现，表明金融创新必须在审慎监管的框架内进行。

中国金融行业正处于一个从规模扩张向质量提升转变的阵痛期。传统的发展模

式面临挑战，而新的增长动能尚在培育之中。在中央金融工作会议精神的指引

下，行业未来的发展方向将更加聚焦于服务国家重大战略、科技金融、绿色金

融、普惠金融、养老金融等五大篇章，同时将防控风险和维护金融稳定作为不

可逾越的底线。这一系列的调整与变革，预示着中国金融体系正朝着更健康、

更可持续、更具韧性的方向演进。

38/

金融行业本周重要新闻舆情信息汇总

1.央行国债买卖操作预期升温：9月8日，新浪财经消息，财政部与中国人

民银行联合工作组日前召开第二次组长会议，就政府债券发行管理、央行国债

买卖操作等议题进行了深入研讨。专家表示，这可能意味着今年年底前央行重

启国债买卖的概率在增加，财政政策与货币政策将更好地进行协调配合。

2.证监会表示坚决拥护对易会满的审查调查决定：9月9日，界面新闻消息，

证监会党委当日召开会议，传达中央纪委国家监委对易会满涉嫌严重违纪违法

进行纪律审查和监察调查的决定。与会同志一致表示，坚决拥护党中央决定，

坚决拥护中央纪委国家监委决定。

3.8月末我国外汇储备规模环比上升：9月10日，界面新闻消息，国家外

汇管理局发布的数据显示，截至2025年8月末，我国外汇储备规模为

33222亿美元，较7月末上升299亿美元，升幅为0.91%。外汇局表示，

受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球

金融资产价格总体上涨，在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，当月

外汇储备规模上升。

4.美联储公布9月会议纪要，大多委员同意降息25个基点：9月11日，

央视新闻消息，美国联邦储备委员会公布了9月货币政策会议的会议纪要。纪

要显示，与会的美联储委员们一致认为就业增长有所放缓，失业率略有上升，

劳动力市场出现疲软迹象，且通胀率仍然略高于2%的