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家具行业家具行业融资考试题目及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

简述家具行业融资的主要特点及其对融资方式选择的影响。

二、

比较股权融资和债权融资在成本、控制权、信息透明度、风险等方面的主要区别。请结合家具行业的特点，分析中小企业在初创期和成长期分别更倾向于哪种融资方式及其原因。

三、

家具企业申请银行贷款时，银行通常会关注哪些关键因素进行信用评估？请列举至少五个重要因素，并简述其含义。

四、

融资租赁作为一种重要的融资方式，对资金相对匮乏但需要引进先进生产设备的家具企业有何优势？请从企业融资成本、资金占用、设备更新等方面进行分析。

五、

某家具企业计划通过发行股票进行融资，请简述其主要的法律程序和关键环节。

六、

政府针对家具行业可能提供的融资支持有哪些形式？请列举至少三种，并说明其适用条件。

七、

简述家具企业在融资过程中可能面临的主要风险，并针对其中的“市场风险”和“财务风险”，分别提出相应的风险控制措施。

八、

某投资者正在评估一家拟融资的定制家具企业的投资价值，请列举投资者在进行项目尽职调查时需要重点关注的企业内部因素和外部环境因素。

九、

请解释“估值”在融资谈判中的重要性，并列举至少三种在家具行业常用的估值方法及其适用场景。

十、

在一份典型的融资投资协议中，通常会包含哪些关键条款？请选择其中三项条款（如：估值条款、股权/债权比例条款、创始人/股东承诺条款、退出机制条款等），分别简述其含义和对融资双方的意义。

试卷答案

一、

家具行业融资特点：周期性强、季节性明显、受宏观经济和房地产市场影响大、产品同质化竞争较激烈、部分企业（尤其中小企业）轻资产运营、品牌和渠道建设需要大量资金投入。

影响：这些特点导致家具企业融资需求具有波动性，银行信贷可能较为保守，适合轻资产的融资方式（如供应链金融、应收账款融资）和风险投资（支持创新和品牌建设），而重资产生产扩张可能需要债权或股权融资结合。企业需根据自身发展阶段、经营状况和融资需求特点选择合适的融资组合。

二、

区别：

1.成本：股权成本通常高于债权成本（股息不能税前列支，且收益不确定性高）；债权成本是固定的利息支出（税前列支）。

2.控制权：股权融资会稀释原有股东的控制权；债权融资不稀释控制权，但企业需承担还本付息的压力。

3.信息透明度：股权融资（尤其公开市场）要求更高的信息透明度和披露；债权融资要求相对较低，但需提供抵押或担保。

4.风险：股权融资风险主要由股东承担；债权融资风险主要由债权人承担（企业违约风险）。

家具行业特点与选择：

初创期：市场风险高，经营模式待验证，缺乏抵押物。企业往往难以获得银行贷款，更倾向于吸引风险投资（股权融资），以获取资金支持研发、市场开拓和品牌建设，并能获得战略投资者带来的资源和经验。虽然成本高、控制权稀释，但能解决启动资金问题。

成长期：市场基本确立，订单增加，需要扩大生产、建设分销渠道。此时可能既有经营性现金流产生，也开始需要更大规模的资金投入。企业可能通过银行贷款（债权融资）解决部分资金需求，特别是有固定资产抵押时；同时，为了进一步扩张或引进核心技术，仍可能需要股权融资或引入私募股权。选择取决于资金规模、成本、控制权要求和自身信用状况。

三、

银行关注因素：

1.企业信用记录：过往贷款偿还情况、商业票据贴现记录、纳税记录、水电煤缴费记录等，反映企业的履约能力和诚信度。

2.管理团队素质与经验：创始人及核心管理层的行业经验、经营能力、过往业绩、稳定性及诚信声誉。优秀的团队是银行贷款的重要信心来源。

3.财务状况：审计后的财务报表数据，包括盈利能力（利润率、ROE）、偿债能力（资产负债率、流动比率、速动比率）、营运能力（存货周转率、应收账款周转率）和发展潜力（营收增长率、利润增长率）。

4.贷款用途：贷款是否用于合法、合规、有市场前景的项目（如补充流动资金、购买原材料、扩大生产、购买设备、建设门店等），用途的明确性和合理性是关键。

5.抵押/担保情况：企业能提供的资产抵押（如房产、土地、设备、存货）或第三方担保的可靠性。这能降低银行的信用风险，提高贷款审批通过率和额度。

6.行业前景与市场地位：家具行业整体及细分市场的发展趋势、竞争格局，以及企业在本行业中的地位、市场份额、品牌影响力等。

四、

融资租赁优势：

1.融资成本：对于新设备，租赁总成本可能低于直接购买（考虑折旧、维护、保险费用），租金通常在税前扣除，能起到一定的节税效果。

2.资金占用：企业无需一次性投入大量资金购买设备，减轻了短期资金压力，可以将资金用于其他核心业务或流动资金周转。

3.设备更新：租赁合同期满后，企业可以选择续租、留购（通常按残值