机械行业10月投资策略暨三季报前瞻：三季报行情展开，把握AI基建、人形机器人等成长主线投资机会-251010-国信证券.pdfVIP

机械行业10月投资策略暨三季报前瞻优于大市

三季报行情展开，把握AI基建、人形机器人等成长主线投资

机会

核心观点行业研究·行业投资策略

9月行情回顾重要数据跟踪：9月机械行业（申万分类）指数上涨5.29%，机械设备

跑赢沪深300指数2.09个pct，机械行业TTM市盈率/市净率约为优于大市·维持

38.26/3.12倍，环比提升。9月钢/铜/铝价格指数环比变动

证券分析师：吴双证券分析师：王鼎

-0.41%/+5.05%/+1.81%。07550755

wushuang2@wangding1@

PMI（国家统计局9月30日数据）：9月制造业PMI指数49.80%，环比S0980519120001S0980520110003

提升0.4个百分点，与机械行业相关度高的装备制造业PMI指数51.90%，证券分析师：年亚颂

0755

高于制造业总体水平。nianyasong@

工程机械（中国工程机械工业协会9月6日数据）：2025年8月销售各S0980523100002

类挖掘机16523台，同比增长12.8%。其中国内销量7685台，同比增长市场走势

14.8%；出口量8838台，同比增长11.1%。

重点组合10月投资观点：把握成长主线的投资机会

重点组合：华测检测、广电计量、伊之密；柏楚电子、绿的谐波、汇川

技术；徐工机械、恒立液压、三一重工；奥特维、捷佳伟创；应流股份；

巨星科技。10月金股推荐：【飞荣达】【唯万密封】【奕瑞科技】【伊

之密】【应流股份】。

10月投资观点：持续推荐AI基建【液冷制冷冷水机组燃气轮机等】

+AI应用【人形机器人】+进口替代【隐形冠军】，其中优选基本面趋势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理

向好或者技术实力强卡位好的公司，看好当前流动性充足市场背景下有相关研究报告

业绩估值双升的潜力标的投资机会；另一方面，建议关注当前股价位《制造成长周报（第30期）-英伟达计划最高投资OpenAI千亿

置较低但长期基本面扎实的绩优标的中短期有基本面改善或估值修复美元，开普勒获得数亿人形订单》——2025-09-30

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