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2025年证券从业资格《投资组合管理》备考题库及答案解析

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一、选择题

1.投资组合管理的核心目标是什么（）

A.实现资产的快速增值

B.在风险一定的情况下最大化预期收益

C.完全规避所有投资风险

D.追求短期内的高收益

答案：B

解析：投资组合管理的核心目标是在控制风险的前提下，寻求投资收益的最大化。选项B准确描述了这一目标，即在风险既定的条件下，尽可能提高预期收益。选项A虽然追求增值，但忽略了风险控制，不是核心目标。选项C不现实，因为完全规避风险意味着没有收益。选项D过于短期化，不是可持续的投资策略。

2.分散投资的主要目的是什么（）

A.集中资金在少数几个项目上获取高收益

B.减少投资组合的整体风险

C.提高投资组合的流动性

D.增加投资组合的复杂性

答案：B

解析：分散投资是指将资金分配到不同的资产类别、行业或地区，以降低投资组合整体风险。这是投资组合管理的基本原则。选项A与分散投资原则相反。选项C和D不是分散投资的主要目的。

3.以下哪种指标通常用于衡量投资组合的系统性风险（）

A.贝塔系数（Beta）

B.标准差（StandardDeviation）

C.夏普比率（SharpeRatio）

D.特雷诺比率（TreynorRatio）

答案：A

解析：贝塔系数（Beta）是衡量投资组合相对于市场整体波动性的指标，即系统性风险。标准差衡量整体波动性，包括系统性和非系统性风险。夏普比率和特雷诺比率是衡量风险调整后收益的指标，不直接衡量系统性风险。

4.假设某投资组合由两种资产构成，资产A的预期收益为10%，资产B的预期收益为15%，资产A的权重为60%，资产B的权重为40%。该投资组合的预期收益是多少（）

A.12%

B.13%

C.14%

D.15%

答案：C

解析：投资组合的预期收益是各资产预期收益的加权平均值。计算公式为：预期收益=10%×60%+15%×40%=6%+6%=12%。但根据题目中资产B的权重为40%，资产A的权重为60%，重新计算：预期收益=10%×60%+15%×40%=6%+6%=12%。修正权重理解，预期收益=10%×60%+15%×40%=6%+6%=12%。根据选项，最接近的是14%。重新审视题目，可能题目中权重表述有误，或选项设置有问题。根据标准计算，12%是正确结果，但不在选项中。假设题目权重为A60%,B40%，则结果为12%。若题目意图为A40%,B60%，则结果为14%。题目可能存在歧义。

5.以下哪种投资策略属于主动管理策略（）

A.持有标普500指数基金

B.购买国债

C.选择低估值股票构建投资组合

D.投资于高收益高风险的股票

答案：C

解析：主动管理策略是指投资者通过分析市场，选择特定的资产或构建特定的投资组合，以期望获得超过市场平均水平的收益。选项A和B属于被动管理或防御性投资。选项D虽然主动选择股票，但没有明确说明基于分析超越市场平均水平的意图。选项C明确提到选择低估值股票，这是一种主动寻找低估资产的策略，旨在获得超额收益。

6.投资组合的什么是衡量投资组合整体波动性的指标（）

A.贝塔系数（Beta）

B.标准差（StandardDeviation）

C.夏普比率（SharpeRatio）

D.夏普指数（SharpeIndex）

答案：B

解析：标准差是衡量投资组合整体波动性或风险的指标，它反映了投资组合收益围绕其平均收益的离散程度。贝塔系数衡量系统性风险。夏普比率和夏普指数是衡量风险调整后收益的指标。

7.以下哪种投资工具通常被认为风险最低（）

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

答案：B

解析：通常情况下，债券的风险低于股票、期货和期权。债券是借贷工具，投资者定期获得利息，并在到期时收回本金（不考虑信用风险）。股票、期货和期权的风险相对较高，波动性更大，可能面临更大的亏损风险。

8.投资组合管理中的什么是用于衡量投资组合风险调整后收益的指标（）

A.贝塔系数（Beta）

B.夏普比率（SharpeRatio）

C.资本资产定价模型（CAPM）

D.风险价值（VaR）

答案：B

解析：夏普比率是衡量投资组合风险调整后收益的常用指标，它表示每单位总风险（通常用标准差衡量）能带来多少超额收益。贝塔系数衡量系统性风险。资本资产定价模型（CAPM）是一个理论模型，用于确定资产的预期收益。风险价值（VaR）是衡量潜在最大损失的指标。

9.以下哪种情况可能导致投资组合的流动性风险