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2025年金融时政热点题库及答案

一、单项选择题（每题1分，共30分）

1.2025年3月，中国人民银行将存款准备金率下调0.5个百分点，此举最直接的政策意图是

A.抑制房地产泡沫

B.降低商业银行负债成本

C.释放长期流动性约1.2万亿元

D.抬升短端利率走廊下限

答案：C

解析：降准0.5个百分点对应释放长期资金约1.2万亿元，属于数量型宽松工具，与房地产、利率走廊无直接因果。

2.2025年1月，欧盟正式将核能部分列入《可持续金融分类方案》过渡性活动清单，其对市场的影响是

A.欧洲绿债发行利率整体上行15bp

B.法国电力公司（EDF）2025年绿色债券获4倍超额认购

C.德国十年期国债与法国同期限利差扩大30bp

D.欧洲碳排放配额（EUA）期货跌停

答案：B

解析：核能“洗绿”争议落地，EDF作为核电龙头直接受益，绿债供需两旺。

3.2025年6月，金砖国家新开发银行（NDB）首次在香港发行120亿元人民币债券，票面利率2.28%，该债券在港交所上市首日换手率达38%，其定价锚主要参照

A.同期国开债收益率曲线

B.离岸人民币隔夜拆借利率

C.香港隔夜平均利率（HONIA）

D.美元三年期掉期隐含利率

答案：A

解析：人民币主权类机构债在港发行，惯以国开债加点定价，与HONIA、美元掉期关联度低。

4.2025年4月，美国财政部将季度再融资期限结构拉长，20年期国债增发规模提高至350亿美元，其政策目标是

A.降低短端票据占比以缓解债务上限压力

B.抬升长端收益率曲线斜率

C.为财政存款“TGA”补水

D.对冲美联储缩表带来的久期缺口

答案：D

解析：美联储持续缩表，财政部通过增发长债吸收市场久期，降低私人部门再投资风险。

5.2025年5月，中国财政部在香港成功发行首单蓝色债券，募集资金专项用于粤港澳大湾区海堤生态化改造，该债券获得标普“AA+”境外评级，其信用溢价较同期限国债低8bp，主要因为

A.债券享有中央政府主权信用背书

B.国际投资者预期人民币将升值

C.债券纳入香港金管局人民币流动性安排合格抵押品

D.蓝色债券享有2%的利息所得税减免

答案：C

解析：纳入金管局抵押品名单可提升流动性，压低溢价，与主权信用、汇率、税惠无直接因果。

6.2025年7月，日本央行将10年期国债收益率曲线控制（YCC）区间从±0.5%放宽至±0.75%，当日美元兑日元汇率由139.8升至143.2，其传导机制是

A.日债收益率上行→套息交易逆转→日元贬值

B.日债收益率下行→美日利差收窄→日元升值

C.日股上涨→跨境组合再平衡→日元贬值

D.日本出口商远期抛售美元→日元贬值

答案：A

解析：YCC放宽推高日债收益率，套息交易平仓卖出日元、买入美元，导致日元贬值。

7.2025年8月，中国央行与沙特中央银行签署双边本币互换协议，规模500亿元人民币/260亿里亚尔，有效期三年，该协议最直接的作用是

A.降低两国能源贸易对美元依赖

B.提升香港离岸人民币流动性

C.推动沙特阿美在A股上市

D.缩窄在岸与离岸人民币价差

答案：A

解析：双边互换便利能源贸易本币结算，减少美元头寸需求。

8.2025年9月，国际货币基金组织（IMF）完成SDR定值审查，人民币权重由12.28%下调至11.96%，但仍保持第三位，其技术原因是

A.中国出口份额下降

B.人民币外汇储备占比下滑

C.人民币外汇交易占比减少

D.上述三项指标加权后综合得分降低

答案：D

解析：SDR权重公式由出口、官方储备、外汇交易三大指标加权，综合得分下降导致权重微调。

9.2025年10月，中国银保监会发布《商业银行资本管理办法（2025版）》，将房地产贷款风险权重统一上调至150%，其政策意图是

A.提高银行息差

B.抑制银行过度集中地产信贷

C.降低银行资本充足率要求

D.鼓励银行增加政府债券配置

答案：B

解析：提高风险权重将直接消耗资本，倒逼银行压缩地产敞口。

10.2025年11月，美国商品期货交易委员会（CFTC）批准芝加哥商业交易所（CME）推出“碳排放配额波动率指数”期货，该合约标的为

A.欧盟EUA近月期权隐含波动率

B.加州碳配额（CCA）历史波动率

C.RGGI期权加权隐含波动率

D.美国全国碳市场（尚未启动）模拟波动率

答案：A

解析：CME与ICE合作，以EUA期权链隐含波动率为标的，填补全球碳衍生品空白。

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