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2025年合格投资顾问《资产配置与投资组合优化》备考题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.在资产配置过程中，首要步骤是（）

A.选择具体的投资产品

B.确定投资目标与风险承受能力

C.分析宏观经济形势

D.评估历史投资表现

答案：B

解析：资产配置的首要步骤是明确投资者的投资目标和风险承受能力，这是后续所有投资决策的基础。只有了解了投资者的需求和限制，才能进行有效的资产配置。选择具体的产品、分析经济形势和评估历史表现都是在确定目标和风险承受能力之后进行的。

2.以下哪种方法不属于现代投资组合理论中常用的风险度量方式（）

A.标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.绝对偏差

答案：D

解析：在现代投资组合理论中，标准差、贝塔系数和夏普比率都是常用的风险度量方式。标准差用于衡量投资组合的整体波动性，贝塔系数用于衡量投资组合相对于市场基准的系统性风险，夏普比率用于衡量投资组合的风险调整后收益。绝对偏差虽然也是一种风险度量方式，但并不常用在现代投资组合理论中。

3.当投资者风险承受能力较高时，以下哪种资产配置策略较为合适（）

A.大部分资金配置于低风险资产

B.小部分资金配置于高风险资产

C.均衡配置于各类资产

D.大部分资金配置于高风险资产

答案：D

解析：当投资者风险承受能力较高时，他们通常愿意承担更大的风险以追求更高的收益。因此，大部分资金配置于高风险资产是一种较为合适的资产配置策略。当然，这并不意味着要完全忽视风险，而是要在风险可控的前提下追求更高的收益。

4.以下哪种因素不属于影响投资者风险承受能力的因素（）

A.投资者的年龄

B.投资者的收入水平

C.投资者的投资经验

D.投资者的政治立场

答案：D

解析：影响投资者风险承受能力的因素主要包括投资者的年龄、收入水平、投资经验和投资目标等。年龄较轻、收入较高、投资经验较丰富且投资目标较积极的投资者通常具有更高的风险承受能力。而投资者的政治立场与风险承受能力没有直接关系。

5.在投资组合优化中，以下哪种方法属于无约束优化方法（）

A.均值方差优化

B.约束优化

C.随机优化

D.模拟退火算法

答案：C

解析：无约束优化方法是指优化过程中没有限制条件的优化方法。随机优化是一种无约束优化方法，它通过随机搜索来寻找最优解。而均值方差优化和约束优化都有一定的限制条件，模拟退火算法虽然可以用于无约束优化，但也可以用于有约束优化。因此，随机优化是本题的正确答案。

6.以下哪种资产属于流动性较差的资产（）

A.股票

B.债券

C.房地产

D.现金

答案：C

解析：流动性是指资产能够快速转换为现金而不损失价值的能力。现金的流动性最好，股票和债券的流动性相对较差，而房地产的流动性最差。房地产的买卖通常需要较长时间，且交易成本较高，因此属于流动性较差的资产。

7.在资产配置过程中，以下哪种方法不属于定量分析方法（）

A.资产收益分析

B.资产相关性分析

C.资产风险分析

D.情景分析

答案：D

解析：定量分析方法是指使用数学和统计方法来分析数据的分析方法。资产收益分析、资产相关性分析和资产风险分析都是定量分析方法，它们分别用于分析资产的预期收益、资产之间的相关性和资产的风险水平。而情景分析是一种定性分析方法，它通过分析不同的情景来预测未来的发展趋势。

8.当市场出现高波动性时，以下哪种资产配置策略较为合适（）

A.增加对高收益资产的投资

B.减少对高收益资产的投资

C.增加对低收益资产的投资

D.保持原有资产配置比例

答案：B

解析：当市场出现高波动性时，投资者通常会更加谨慎，因为他们担心投资组合的价值可能会大幅下跌。因此，减少对高收益资产的投资是一种较为合适的资产配置策略。高收益资产通常伴随着较高的风险，在高波动性市场中，这些资产的价格可能会大幅波动，从而增加投资组合的风险。

9.在投资组合优化中，以下哪种指标用于衡量投资组合的风险调整后收益（）

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森比率

D.信息比率

答案：A

解析：夏普比率是一种常用的风险调整后收益指标，它用于衡量投资组合每单位风险所能获得的超额收益。特雷诺比率和詹森比率也是风险调整后收益指标，但它们分别用于衡量投资组合相对于市场基准的超额收益和投资组合经理的主动管理能力。信息比率用于衡量投资组合的主动收益与其主动风险之比。因此，夏普比率是本题的正确答案。

10.以下哪种资产配置方法适用于具有不同风险承受能力的多个投资者（）

A.分散投资

B.分层投资

C.个性化投资

D.均衡投资

答案：B

解析：分层投资是一种适用于具有不同风险承受能力的多个投资