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2025年金融风险管理师气候物理风险（如洪水、飓风）对实体资产和运营的情景分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师气候物理风险（如洪水、飓风）对

实体资产和运营的情景分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师气候物理风险（如洪水、飓风）对实体资产和运营的情景

分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在进行洪水情景分析时，金融机构评估其抵押房产价值下降风险，最核心的考

量因素是什么？

A、房产的初始建造成本

B、洪水发生的频率和严重程度

C、房产所在社区的居民收入水平

D、房产的物业管理公司声誉

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候物理风险的情景分析核心在于评估气候事件本身（如

洪水）的概率和强度，这是驱动资产价值变化和运营中断的直接原因。A选项建造成本

是历史成本，不能反映未来风险。C选项居民收入水平更多影响市场风险，而非直接的

物理风险。D选项物业管理声誉是运营层面的次要因素，在洪水等重大灾害面前影响微

乎其微。知识点：气候物理风险情景分析的核心驱动因素。易错点：容易将影响资产价

值的一般市场因素（如C）与物理风险的直接驱动因素混淆。

2、一家位于墨西哥湾沿岸的炼油厂，在进行飓风风险情景分析时，以下哪项运营

中断风险最容易被低估？

A、厂房设备直接被飓风摧毁

B、员工因交通中断无法到岗

C、电力供应中断导致停产

D、原材料运输受阻

【答案】B

【解析】正确答案是B。在情景分析中，直接的物理损坏（A）和基础设施破坏（C、

D）通常会被纳入模型，但人力资本因素，即员工因灾后交通瘫痪、家庭紧急情况等无

法返工，是导致运营恢复延迟的关键软性因素，常常被忽视。A、C、D是硬性中断，更

容易量化和预测。知识点：运营中断风险的全面性评估，包括人力资本因素。易错点：

分析时过于关注物理资产和基础设施，而忽略了“人”这一关键运营要素的脆弱性。

3、对于持有大量沿海商业地产贷款的银行，在进行海平面上升的长期情景分析时，

应优先关注哪种风险传导路径？

A、租户因气候风险迁移导致租金收入下降

B、建筑物理结构被海水侵蚀

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C、保险费用大幅上涨侵蚀利润

D、政府颁布新的沿海建筑限制法规

【答案】A

【解析】正确答案是A。虽然B、C、D都是真实风险，但它们最终都会通过影响

现金流来体现。A选项直接关联到作为还款来源的租金收入，是银行信贷风险最直接、

最核心的传导路径。租金下降会直接削弱借款人的偿债能力，触发违约。B是资产价值

风险，C是成本风险，D是合规风险，它们都是重要的，但不如A的传导链条直接和

迅速。知识点：气候风险向金融机构信用风险的传导机制。易错点：可能认为物理损坏

（B）是最直接的，但对银行而言，借款人现金流断裂才是最直接的信用风险事件。

4、在构建飓风情景时，风险管理师需要选择合适的气候模型。以下哪项是选择模

型时最应优先考虑的属性？

A、模型的计算速度最快

B、模型对历史飓风路径的拟合度最高

C、模型对未来温室气体排放情景的敏感性分析最全面

D、模型对特定区域（如公司资产所在地）的降尺度预测最精确

【答案】D

【解析】正确答案是D。情景分析的目的是评估特定资产组合的风险，因此模型对

资产所在地的局部区域预测精度至关重要。全球或大尺度模型（B、C）可能对整体趋

势预测较好，但空间分辨率不足，无法准确反映局部风险。A计算速度是效率问题，不

是准确性问题。知识点：气候模型选择中的“降尺度”概念和区域适用性。易错点：容易

被模型的“名气”或对历史数据的拟合度（B）吸引，而忽略了其对未来特定区域风险的

预测能力。

5、一家农业企业在评估洪水对其供应链的影响时，以下哪个环节的物理风险暴露

最高？

A、位于高地、地势干燥的总部办公楼

B、位于河流下游、地势低洼的原料仓库

C、采用线上渠道进行销售的营销部门

D、拥有先进排水系统的现代化加工厂

【答案】B

【解析】正确答案是B。物理风险暴露取决于资产与气候hazard（洪水）的地理重

叠度。河流下游的低洼地区是洪水高发区，仓库一旦被淹，将直接导致原