农林牧渔行业2026年生猪开启去化周期，肉牛延续景气上行.pptxVIP

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2025-11-07 发布于北京
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农林牧渔行业2026年生猪开启去化周期，肉牛延续景气上行.pptx

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生猪：市场政策共振驱动能繁去化加速，生猪板块迎配置良机

政策端去产能核心驱动头部猪企去化，市场端猪价超预期下跌带动政策调控有限的中小散去化，此外冬季非瘟疫病高发及养殖成本抬升或进一步加快行业去化节奏。当前生猪板块处相对低位，中美关税扰动背景下兼具防守属性，建议积极布局。推荐标的：温氏股份、牧原股份、巨星农牧；受益标的：德康农牧、神农集团、华统股份、新希望、天康生物、唐人神等。

肉牛：内外围收缩共振，肉牛需求景气大周期上行

供给端，2025年肉牛养殖盈利改善但行业谨慎去化延续，肉牛养殖周期长供给恢复慢，预计牛周期景气上行或延续至2027年。需求端，我国牛肉消费趋势向上，其他肉类对牛肉需求替