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2025年金融风险管理师利率期限结构模型非预期损失计算方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率期限结构模型非预期损失计算

方法专题试卷及解析

2025年金融风险管理师利率期限结构模型非预期损失计算方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率期限结构模型中，以下哪项因素主要影响非预期损失的计算？

A、历史违约率

B、利率波动性

C、信用评级迁移

D、宏观经济指标

【答案】B

【解析】正确答案是B。非预期损失的计算主要受利率波动性的影响，因为利率波

动会导致资产价值的波动，从而产生非预期损失。A、C、D选项虽然与风险管理相关，

但不是直接影响非预期损失计算的核心因素。知识点：利率期限结构模型与非预期损失

的关系。易错点：容易混淆影响预期损失和非预期损失的因素。

2、以下哪种利率期限结构模型假设短期利率服从均值回归过程？

A、Vasicek模型

B、HoLee模型

C、HullWhite模型

D、CIR模型

【答案】A

【解析】正确答案是A。Vasicek模型假设短期利率服从均值回归过程，这是其核心

特征。B、C、D选项虽然也是利率期限结构模型，但HoLee模型没有均值回归特征，

HullWhite模型是Vasicek模型的扩展，CIR模型虽然也有均值回归，但Vasicek模型

是最经典的均值回归模型。知识点：利率期限结构模型的分类与特征。易错点：容易混

淆不同模型的假设条件。

3、在计算非预期损失时，以下哪项指标最能反映利率风险？

A、久期

B、凸性

C、VaR

D、基点价值

【答案】C

【解析】正确答案是C。VaR（风险价值）是衡量非预期损失的核心指标，能够反映

利率风险对资产价值的潜在影响。A、B、D选项虽然与利率风险相关，但久期和凸性

更多用于衡量利率敏感性，基点价值用于衡量利率变动对价格的影响，均不能直接反映

2025年金融风险管理师利率期限结构模型非预期损失计算方法专题试卷及解析2

非预期损失。知识点：非预期损失的衡量指标。易错点：容易混淆利率敏感性与非预期

损失的概念。

4、以下哪种方法最适合用于计算利率期限结构模型中的非预期损失？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟法

C、方差协方差法

D、压力测试法

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟法能够灵活处理利率期限结构的复杂性，适

合用于计算非预期损失。A、C、D选项虽然也是风险测量方法，但历史模拟法依赖历

史数据，方差协方差法假设正态分布，压力测试法用于极端情景，均不如蒙特卡洛模拟

法适用。知识点：非预期损失的计算方法。易错点：容易忽略不同方法的适用场景。

5、在利率期限结构模型中，以下哪项因素会导致非预期损失增加？

A、利率波动性降低

B、资产久期缩短

C、信用评级上调

D、市场流动性增强

【答案】B

【解析】正确答案是B。资产久期缩短会导致利率敏感性增加，从而增加非预期损

失。A、C、D选项均会降低非预期损失。知识点：影响非预期损失的因素。易错点：容

易混淆久期与非预期损失的关系。

6、以下哪种利率期限结构模型假设利率波动性为常数？

A、Vasicek模型

B、CIR模型

C、HoLee模型

D、Dothan模型

【答案】C

【解析】正确答案是C。HoLee模型假设利率波动性为常数，这是其简单性特征。A、

B、D选项均假设波动性为变量。知识点：利率期限结构模型的波动性假设。易错点：容

易忽略不同模型对波动性的假设差异。

7、在计算非预期损失时，以下哪项因素最容易被忽略？

A、利率相关性

B、信用风险

C、流动性风险

D、操作风险

2025年金融风险管理师利率期限结构模型非预期损失计算方法专题试卷及解析3

【答案】A

【解析