2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1027）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于在险价值（VaR）的表述中，正确的是：

A.VaR衡量的是一定置信水平下的预期损失

B.95%置信水平的10天VaR表示“未来10天内损失超过该值的概率不超过5%”

C.VaR无法捕捉极端尾部风险

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益率分布

答案：B

解析：VaR（在险价值）是“一定置信水平下，某一持有期内的最大潜在损失”，因此A错误（预期损失是ES，非VaR）。95%置信水平的10天VaR表示“未来10天内损失超过该值的概率≤5%”，B正确。VaR本身不直接捕捉尾部风险，但压力测试可补充，C错误。历史模拟法通过历史数据直接计算，无需假设分布，D错误（D表述正确？不，D的说法正确，但题目中正确选项是B。需修正：D的说法正确，但本题正确选项是B。实际VaR的定义中，历史模拟法确实不需要假设分布，因此D的说法正确？需要重新核对。正确的VaR定义：B正确，因为VaR的核心是“最大潜在损失不超过该值的概率为置信水平”，即损失超过VaR的概率≤（1-置信水平）。例如95%置信水平下，损失超过VaR的概率≤5%，B正确。D的说法正确，历史模拟法基于历史数据排序，无需假设分布，因此D的说法正确？但本题正确选项应为B。可能题目设置中，D的说法正确，但本题正确选项是B。需要确认：B选项正确，因为VaR的定义是“在一定置信水平下，某一持有期内的最大可能损失”，即损失超过VaR的概率不超过（1-置信水平）。因此B正确。D的说法正确，但本题正确选项是B，可能题目中D的说法正确，但本题正确选项是B，可能我之前有误。正确的解析应为：B正确，因为VaR的定义是“在置信水平α下，持有期内损失不超过VaR的概率为α”，即损失超过VaR的概率≤1-α。因此95%置信水平的10天VaR表示“未来10天内损失超过该值的概率不超过5%”，B正确。D的说法正确，历史模拟法确实不需要假设分布，因此D的说法正确，但本题正确选项是B，可能题目中存在其他错误。需要调整题目，确保正确选项唯一。例如，修改D选项为“历史模拟法计算VaR时需要假设收益率服从正态分布”，则D错误。原题目中D选项正确，因此可能题目设置有误。现调整题目如下：

修正后题目1：

以下关于在险价值（VaR）的表述中，正确的是：

A.VaR衡量的是一定置信水平下的预期损失（错误，VaR是最大潜在损失，ES是预期损失）

B.95%置信水平的10天VaR表示“未来10天内损失超过该值的概率不超过5%”（正确）

C.VaR可以完全捕捉极端尾部风险（错误，VaR不反映尾部损失大小）

D.历史模拟法计算VaR时需要假设收益率服从正态分布（错误，历史模拟法无需假设分布）

答案：B

解析：VaR是“一定置信水平下，某一持有期内的最大潜在损失”，因此A错误（预期损失是ES）。95%置信水平的10天VaR表示“未来10天内损失超过该值的概率≤5%”，B正确。VaR无法反映尾部损失的具体大小，需结合压力测试或ES，C错误。历史模拟法通过历史数据直接排序计算，无需假设分布，D错误。

下列哪种信用风险模型属于结构模型（StructuralModel）？

A.CreditMetrics

B.KMV模型

C.CreditRisk+

D.CreditPortfolioView

答案：B

解析：结构模型基于公司价值与债务结构的关系（如Merton模型），KMV模型是其扩展，通过股票价格反推公司资产价值，属于结构模型。CreditMetrics（信用计量模型）和CreditPortfolioView（信用组合观点）属于简化模型（ReducedFormModel），CreditRisk+（信用风险附加模型）是精算模型，因此选B。

操作风险的“四大事件类型”不包括：

A.内部欺诈

B.客户、产品和业务操作

C.系统漏洞

D.就业政策和工作场所安全

答案：C

解析：根据巴塞尔协议，操作风险事件分为七类：内部欺诈、外部欺诈、就业政策与工作场所安全、客户产品与业务操作、实物资产损坏、业务中断与系统失败、执行交割与流程管理。“系统漏洞”属于“业务中断与系统失败”的子项，而非独立类别，因此选C。

流动性风险中的“融资流动性风险”是指：

A.市场深度不足导致无法以合理价格变现资产

B.金融机构无法及时以合理成本获得资金

C.资产与负债期限错配导致的现金流缺口

D.极端市场情况下买卖价差大幅扩大

答案：B

解析：融资流动性风险（FundingLiquidityRisk）指机构无法以合理成本及时获得所需资金（如短期负债无法滚动续作）；市场流动性风险（MarketLiquidityRisk）指资产无法以合理价格变现（如A