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2025年特许金融分析师三级投资政策声明制定中的利益冲突专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师三级投资政策声明制定中的利益冲

突专题试卷及解析

2025年特许金融分析师三级投资政策声明制定中的利益冲突专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在制定投资政策声明（IPS）时，以下哪项最可能构成利益冲突？

A、客户要求高流动性资产配置

B、投资经理持有客户投资的某股票

C、客户风险承受能力较低

D、市场波动性增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。投资经理持有客户投资的股票会直接产生利益冲突，因为

个人利益可能影响投资决策的客观性。A、C、D属于正常的市场或客户特征，不必然

构成利益冲突。知识点：利益冲突的识别。易错点：将正常市场因素误认为利益冲突。

2、根据CFA道德准则，以下哪项是披露利益冲突的最佳实践？

A、仅在客户询问时披露

B、通过书面形式全面披露

C、口头简要说明即可

D、无需披露，由公司内部处理

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求通过书面形式全面、及时披露利益冲突，确

保客户充分知情。A和C披露方式不充分，D违反披露义务。知识点：利益冲突披露

要求。易错点：低估披露的严格性。

3、在IPS制定中，以下哪项不属于利益冲突管理机制？

A、设立合规委员会

B、定期审查关联交易

C、追求最高投资回报

D、实施防火墙制度

【答案】C

【解析】正确答案是C。追求最高回报是投资目标，而非利益冲突管理机制。A、B、

D都是典型的管理措施。知识点：利益冲突管理工具。易错点：混淆投资目标与合规措

施。

4、当投资经理的亲属在客户竞争对手公司任职时，最应采取的行动是？

A、无需采取任何措施

B、向公司合规部门报告

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C、建议客户调整投资组合

D、立即终止客户关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。亲属任职可能产生潜在利益冲突，必须向合规部门报告以

评估风险。A和D过于极端，C可能不必要。知识点：关联方利益冲突处理。易错点：

忽视报告义务。

5、以下哪项最可能违反CFA准则中的利益冲突条款？

A、投资经理接受客户节日礼品

B、投资经理拒绝参加行业研讨会

C、投资经理定期更新IPS

D、投资经理持有CFA证书

【答案】A

【解析】正确答案是A。接受礼品可能影响客观性，需评估价值并披露。B、C、D

均符合准则要求。知识点：礼品与利益冲突。易错点：低估小额礼品的影响。

6、在IPS中明确利益冲突政策的目的是？

A、增加投资收益

B、提高市场透明度

C、保护客户利益

D、简化投资流程

【答案】C

【解析】正确答案是C。明确政策的核心目的是确保客户利益优先。A、B、D是间

接效果而非主要目的。知识点：IPS中利益冲突条款的作用。易错点：混淆直接与间接

目的。

7、以下哪项属于潜在利益冲突？

A、客户要求ESG投资

B、投资经理管理多个客户账户

C、市场利率上升

D、公司更换托管银行

【答案】B

【解析】正确答案是B。管理多账户可能导致资源分配或交易优先级冲突。A、C、D

属于正常业务或市场变化。知识点：多账户管理中的利益冲突。易错点：忽视常见业务

场景中的冲突。

8、当发现利益冲突时，首先应采取的行动是？

A、立即向媒体披露

B、评估冲突严重程度

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C、修改客户IPS

D、暂停所有投资活动

【答案】B

【解析】正确答案是B。评估严重程度是制定后续措施的基础。A、D过于激进，C

可能不必要。知识点：利益冲突处理流程。易