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2025年特许金融分析师投资组合管理：私人财富管理：税收、遗产与规划专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合管理：私人财富管理：税

收、遗产与规划专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合管理：私人财富管理：税收、遗产与规划专题试

卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在私人财富管理中，以下哪项税收规划策略最能有效降低高净值客户的遗产税

负担？

A、增加年度赠与免税额度内的赠与

B、设立不可撤销人寿保险信托

C、将资产转移至配偶名下

D、利用资本利得税递延账户

【答案】B

【解析】正确答案是B。不可撤销人寿保险信托（ILIT）是最有效的遗产税规划工

具之一，因为它能将人寿保险赔付款完全排除在遗产之外，同时提供流动性来支付遗产

税。A选项虽然能减少应税遗产，但效果有限；C选项只是延迟纳税而非永久免税；D

选项主要针对所得税而非遗产税。知识点：遗产税规划工具比较。易错点：混淆所得税

规划与遗产税规划的区别。

2、对于跨国高净值客户，以下哪种资产配置方式最有利于全球税务优化？

A、集中持有本国股票和债券

B、通过离岸信托持有国际多元化资产

C、全部投资于免税市政债券

D、仅使用本国银行账户管理全球资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。离岸信托结合国际多元化投资能实现税务管辖套利，同时

保持资产保护功能。A选项缺乏全球分散化；C选项仅适用于美国投资者且收益有限；

D选项无法实现税务优化。知识点：跨境税务规划原理。易错点：忽视资产保护与税务

优化的协同效应。

3、在遗产规划中，“世代跳跃转移税”（GenerationSkippingTransferTax）主要针对

哪种情况？

A、直接赠与给孙辈

B、配偶之间的资产转移

C、慈善捐赠

D、正常继承给子女

【答案】A

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【解析】正确答案是A。GST税专门针对跨越一代的财产转移，如祖辈直接传给孙

辈，防止通过多代赠与逃避遗产税。B选项有无限婚姻扣除；C选项可获慈善扣除；D

选项属于正常继承。知识点：美国遗产税体系特殊税种。易错点：混淆GST税与普通

遗产税的适用对象。

4、以下哪种退休账户类型最有利于高收入者的税务递延？

A、传统IRA

B、罗斯IRA

C、401(k)计划

D、SEPIRA

【答案】D

【解析】正确答案是D。SEPIRA允许自雇者或小企业主按最高25%的收入（上限

较高）进行税前扣除，适合高收入者。A选项有收入限制；B选项是税后贡献；C选项

虽好但雇主匹配有限制。知识点：退休账户比较。易错点：忽视不同账户的收入资格限

制。

5、在家族信托设计中，“保留权益信托”（GrantorRetainedAnnuityTrust）的主要

优势是？

A、完全避免遗产税

B、以极低赠与税转移资产增值部分

C、提供无限婚姻扣除

D、自动获得慈善扣除

【答案】B

【解析】正确答案是B。GRAT通过固定年金支付将资产增值部分以极低甚至零赠

与税转移给受益人。A选项错误，剩余部分仍可能征税；C选项适用于QTIP信托；D

选项需要设立慈善信托。知识点：复杂信托工具原理。易错点：误解GRAT的税务机

制。

6、对于拥有大量房地产的高净值客户，以下哪种策略最能有效减少遗产税估值？

A、立即出售所有房产

B、设立家族有限合伙企业

C、将房产全部赠与子女

D、仅持有房产而不做任何规划

【答案】B

【解析】正确答案是B。FLP通过缺乏市场性折扣和少数权益折扣可合法降低房产

估值2040%。A选项会触发资本利得税；C选项可能超过年度免税额；D选项完全无规

划。知识点：遗产税估值折扣技术。易错点：忽视折扣的合法性要求。

7、在跨境遗产规划中，以下哪个司法管辖区的信托法律最有利于资产保护？

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A、美国加利福尼亚州

B、瑞士

C、开曼群岛

D、中国香港