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2025年金融风险管理师股票交易策略：量化选股模型专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票交易策略：量化选股模型专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师股票交易策略：量化选股模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在量化选股模型中，因子投资的核心理念是什么？

A、通过技术分析预测短期股价波动

B、基于公司基本面数据构建投资组合

C、利用市场异象获取超额收益

D、通过高频交易套利

【答案】C

【解析】正确答案是C。因子投资的核心理念是利用市场异象（如价值、动量、质量

等因子）获取系统性超额收益。A选项技术分析属于主观投资范畴；B选项基本面分析

是因子投资的数据来源之一，但不是核心理念；D选项高频交易属于量化交易策略，但

与因子投资无关。知识点：因子投资理论。易错点：混淆因子投资与基本面分析的区别。

2、多因子模型中，因子正交化的主要目的是什么？

A、提高模型计算速度

B、消除因子间的多重共线性

C、增加因子数量

D、简化模型结构

【答案】B

【解析】正确答案是B。因子正交化通过数学变换消除因子间的相关性，避免多重

共线性对模型结果的影响。A选项与正交化无关；C选项因子数量由策略决定；D选项

简化结构是副作用而非主要目的。知识点：多因子模型构建。易错点：误认为正交化是

为了提高计算效率。

3、在量化选股中，IC值（信息系数）主要用于衡量什么？

A、因子的稳定性

B、因子与收益率的相关性

C、因子的换手率

D、因子的波动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。IC值衡量因子值与下一期收益率的相关性，是评估因子预

测能力的重要指标。A选项稳定性用IC标准差衡量；C选项换手率是组合特征；D选

项波动性用标准差衡量。知识点：因子有效性评估。易错点：混淆IC值与其他评估指

标。

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4、行业中性化处理在量化选股中的主要作用是？

A、提高组合收益率

B、降低行业风险暴露

C、增加因子权重

D、简化选股流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。行业中性化通过调整因子值消除行业偏差，降低组合对特

定行业的风险暴露。A选项是间接效果；C选项与中性化无关；D选项反而增加复杂

度。知识点：风险控制方法。易错点：误认为行业中性化直接提高收益。

5、在机器学习选股模型中，过拟合的主要表现是？

A、训练集表现优异，测试集表现差

B、训练集和测试集表现都差

C、训练集表现差，测试集表现好

D、训练集和测试集表现都好

【答案】A

【解析】正确答案是A。过拟合指模型过度学习训练集特征，导致泛化能力差，在

测试集上表现不佳。B选项是欠拟合；C、D选项不符合过拟合特征。知识点：机器学

习模型评估。易错点：混淆过拟合与欠拟合的表现。

6、量化选股中，因子衰减现象通常指？

A、因子有效性随时间降低

B、因子值随时间增加

C、因子相关性随时间增强

D、因子波动性随时间减小

【答案】A

【解析】正确答案是A。因子衰减指因子的超额收益随时间推移逐渐降低，通常由

市场套利行为导致。B、C、D选项与衰减现象无关。知识点：因子生命周期。易错点：

误认为衰减是因子值的变化。

7、在量化选股回测中，夏普比率主要用于衡量？

A、策略的绝对收益

B、策略的风险调整后收益

C、策略的最大回撤

D、策略的换手率

【答案】B

【解析】正确答案是B。夏普比率衡量单位风险获得的超额收益，是评估风险调整

后收益的核心指标。A选项用收益率衡量；C选项用最大回撤衡量；D选项用换手率衡

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量。知识点：策略绩效评估。易错点：混