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左晓慧，李旋旋：移动支付对家庭金融资产配置影响研究

移动支付对家庭金融资产配置影响研究

——基于CHFS的实证分析

左晓慧，李旋旋

（安徽财经大学金融学院，安徽蚌埠233000）

摘要：随着互联网经济的发展，移动支付已经成为人们日常生活中主要的支付方式，影响着居民的投资行为，进而影

响家庭金融资产的配置。而实现家庭财富保值增值的重要路径是家庭金融资产配置效用最大化。基于2019年中国家庭金

融调查（CHFS）数据，运用Tobit模型实证分析移动支付对家庭金融资产配置的影响有利于实现家庭金融资产配置价值最大

化。研究发现：家庭使用移动支付对风险资产投资有正向促进作用，对无风险资产投资具有负向影响，且工具变量回归和稳

健性检验表明该结果稳健有效；机制分析表明移动支付主要通过改善储蓄账户数目及家庭对金融知识关注程度两个渠道影

响家庭金融资产配置；异质性分析显示移动支付对身体健康、高等收入水平及高等受教育水平的家庭投资风险资产具有更

强的促进作用。因此，应加强金融知识宣传，提高居民金融知识关注度；金融机构应创新金融产品，拓宽金融服务边界；政府

应积极开展数字人才的培育和储备工作，持续推进移动支付健康发展；强化金融监管，减少家庭投资风险。

关键词：移动支付；家庭金融资产；资产配置

中图分类号：F724.6;F832文献标识码:A文章编号:1004-972X(2023)08-0042-09

一、引言加。为此，有必要深入研究移动支付与家庭金融资

互联网技术的发展不仅改变了传统金融的服产配置的关系，为居民理性投资发挥引导作用，促

务模式，还推动了数字金融、移动支付等一系列金进我国金融市场的发展，并为制定相关政策提供

融创新的发展。当前我国智能手机普及率已经基参考。

本饱和，智能手机已成为人们生活中重要的电子信二、文献综述

息工具。移动支付也随着智能手机及4G、5G网络（一）移动支付

的普及得到了进一步的发展。至2021年末，中国就新型支付而言，现有文献主要集中在宏观和

移动支付业务量达1512.28亿笔，较2020年增加了微观层面。在宏观层面，学术界目前主要研究了移

280.08亿笔，同比增长22.73%，由此可见，以智能手动支付等新型支付方式的风险、监管等问题。例

机和移动网络为基础的移动支付在普通居民日常如，一种新型犯罪方式—第三方支付洗钱，因为具

生活中扮演越来越重要的角色。同时，移动支付的有高隐蔽性、高技术性、跨地域性等特征，会造成第

快速发展能够带给家庭更多的有效信息，进而对家三方平台上自我关联的虚假交易、利用监管空白漏

[2]

庭金融资产配置结构产生不可忽视的影响。另外，洞非法套现等洗钱风险。因此应通过法律监管、

家庭财富规模的不断增加，增强了我国家庭对金融适度监管、协同监管等共同促进移动支付标准化、

[1][3]

资产配置的重视程度。2021年，我国人均可支配健康化及持续化发展。将监管视为一种公共产

[4]

收入达3.51万元，金融资产在家庭总资产中所占比品，优化监管基础设施。此外，袁秀挺等认为除了

重持续上升。除房地产投资外，影响家庭资产总量从金融角度监管第三方支付，还应