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2025年特许金融分析师投资组合执行中的监管合规与报告要求专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合执行中的监管合规与报告

要求专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合执行中的监管合规与报告要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据欧盟《可持续金融披露条例》（SFDR），以下哪项属于金融产品必须披露的

“主要不利影响”（PAI）指标？

A、基金管理费率

B、碳排放强度

C、历史业绩表现

D、投资组合周转率

【答案】B

【解析】正确答案是B。SFDR要求披露的PAI指标主要关注环境和社会影响，碳

排放强度是核心环境指标。A、C、D属于常规财务指标，不属于PAI范畴。知识点：

SFDR披露框架。易错点：混淆财务指标与ESG指标。

2、美国《投资顾问法》的“托管规则”（CustodyRule）主要针对投资顾问的哪项行

为？

A、投资决策流程

B、客户资金和证券的保管

C、业绩广告宣传

D、利益冲突披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。托管规则（Rule206(4)2）专门规范投资顾问对客户资产的

保管责任。A、C、D分别由其他条款规范。知识点：SEC监管框架。易错点：将托管

规则与其他合规要求混淆。

3、MiFIDII要求投资公司向客户披露交易执行质量的关键指标，以下哪项不属于

此类指标？

A、执行速度

B、价格改进

C、基金经理薪酬

D、市场影响成本

【答案】C

【解析】正确答案是C。MiFIDII的执行质量报告关注交易执行过程指标，A、B、

D均属此类。C属于公司治理披露范畴。知识点：MiFIDII执行报告要求。易错点：混

淆执行报告与公司治理披露。

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4、根据《全球投资业绩标准》（GIPS），以下哪种情况必须进行组合分割？

A、投资策略改变

B、基金经理离职

C、客户要求赎回

D、市场波动加剧

【答案】A

【解析】正确答案是A。GIPS要求当投资策略发生实质性改变时必须进行组合分

割。B、C、D属于常规运营事件，不强制分割。知识点：GIPS合规要求。易错点：将

运营事件与策略改变混淆。

5、SEC的“最佳执行”（BestExecution）义务主要基于以下哪项法律？

A、1933年证券法

B、1940年投资顾问法

C、1934年证券交易法

D、多德弗兰克法案

【答案】B

【解析】正确答案是B。投资顾问法明确规定了投资顾问的最佳执行义务。A主要

规范证券发行，C主要规范二级市场，D主要规范金融稳定。知识点：SEC监管基础。

易错点：混淆不同证券法的适用范围。

6、ESG整合策略中，以下哪项属于“排除法”（ExclusionaryScreening）的典型做法？

A、投资于ESG评分高的公司

B、剔除烟草行业股票

C、参与股东投票

D、投资绿色债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。排除法指基于特定标准剔除某些行业或公司，烟草行业是

常见排除对象。A属于整合法，C属于积极所有权，D属于主题投资。知识点：ESG投

资策略。易错点：混淆不同ESG策略。

7、根据《欧盟市场滥用条例》（MAR），内幕信息必须满足的标准不包括？

A、非公开信息

B、价格敏感性

C、准确可靠

D、来源于官方渠道

【答案】D

【解析】正确答案是D。MAR对内幕信息的定义不要求信息来源，A、B、C是必

要条件。知识点：内幕信息认定标准。易错点：错误认为内幕信息必须来自官方渠道。

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8、GIPS要求业绩报告必须包含的最短历史记录期是？