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2025年金融风险管理师收益率曲线变动的主成分分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师收益率曲线变动的主成分分析专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师收益率曲线变动的主成分分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在收益率曲线的主成分分析中，第一主成分通常解释了收益率曲线变动的多大

比例？

A、10%30%

B、40%60%

C、70%90%

D、90%100%

【答案】C

【解析】正确答案是C。第一主成分（水平因素）通常解释了收益率曲线变动的

70%90%，是最主要的变动来源。A、B选项比例过低，D选项过高，实际中不会达到

100%。知识点：主成分分析在收益率曲线中的应用。易错点：容易高估或低估第一主成

分的解释力。

2、收益率曲线的第二主成分通常代表什么类型的变动？

A、平行移动

B、斜率变动

C、曲率变动

D、随机波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。第二主成分代表收益率曲线的斜率变动，即短期和长期利

率反向变动。A是第一主成分，C是第三主成分，D不是主成分分析的典型结果。知识

点：主成分的经济含义。易错点：混淆各主成分对应的经济含义。

3、主成分分析在风险管理中的主要优势是什么？

A、完全消除利率风险

B、降低风险因子的维度

C、提高收益率预测精度

D、简化交易流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。主成分分析的主要优势是将多个相关的利率期限结构因子

降维为少数几个不相关的主成分。A选项错误，主成分分析不能消除风险；C选项不是

其主要目的；D选项与风险管理无关。知识点：主成分分析的应用价值。易错点：误认

为主成分分析能完全消除风险。

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4、第三主成分通常解释收益率曲线变动的比例约为？

A、1%3%

B、5%10%

C、15%20%

D、25%30%

【答案】B

【解析】正确答案是B。第三主成分（曲率因素）通常解释5%10%的变动。A选

项过低，C、D选项过高，实际中第三主成分的解释力明显低于前两个主成分。知识点：

主成分的解释力分布。易错点：高估第三主成分的重要性。

5、主成分分析中，各主成分之间的相关性特征是？

A、完全正相关

B、完全负相关

C、不相关

D、随机相关

【答案】C

【解析】正确答案是C。主成分分析的核心特性是各主成分之间线性无关（不相关）。

A、B选项错误，主成分之间不存在相关性；D选项错误，相关性是确定的而非随机。

知识点：主成分的数学特性。易错点：忽略主成分不相关的基本性质。

6、在应用主成分分析时，通常需要多少个主成分就能解释收益率曲线变动的95%

以上？

A、1个

B、2个

C、3个

D、4个

【答案】C

【解析】正确答案是C。前三个主成分通常能解释95%以上的收益率曲线变动。A、

B选项解释力不足，D选项虽然也能达到但不够经济。知识点：主成分的累积解释力。

易错点：低估前三个主成分的解释力。

7、主成分分析中，特征值最大的主成分代表什么？

A、变动幅度最小的方向

B、变动幅度最大的方向

C、随机变动方向

D、长期趋势方向

【答案】B

2025年金融风险管理师收益率曲线变动的主成分分析专题试卷及解析3

【解析】正确答案是B。特征值最大的主成分对应数据变动幅度最大的方向。A选

项相反，C选项不正确，D选项描述不够准确。知识点：特征值的经济含义。易错点：

混淆特征值大小与变动方向的关系。

8、收益率曲线主成分分析的数据基础通常是？

A、股票价格数据

B、汇率数据

C、不同期限的利率数据

D、商品价格数据