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2025年金融风险管理师货币互换的情景分析与压力测试专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币互换的情景分析与压力测试专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师货币互换的情景分析与压力测试专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币互换交易中，当一方违约时，另一方面临的主要风险类型是什么？

A、信用风险

B、市场风险

C、操作风险

D、流动性风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。货币互换交易中，对手方违约会导致无法收到约定的现金

流，这是典型的信用风险。B选项市场风险指汇率、利率变动带来的风险，虽然相关但

不是违约时的主要风险。C选项操作风险指内部流程、人员失误等风险。D选项流动性

风险指无法及时变现的风险。知识点：货币互换的信用风险特征。易错点：容易混淆市

场风险和信用风险。

2、在进行货币互换压力测试时，最需要关注的极端情景是？

A、正常市场波动

B、历史最大汇率波动

C、交易对手信用评级下调

D、系统性金融危机

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试关注的是极端但可能发生的情景，系统性金融危

机会导致汇率剧烈波动、信用风险集中爆发等多重风险。B选项历史最大波动是参考但

不是最极端。C选项信用评级下调是单一因素。A选项正常波动不属于压力测试范围。

知识点：压力测试的情景选择原则。易错点：容易将压力测试与常规风险计量混淆。

3、货币互换交易中，名义本金的作用主要是？

A、实际资金交换

B、计算利息支付的基础

C、保证金要求

D、信用增级

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换中名义本金用于计算双方交换的利息金额，通常

不发生实际交换。A选项错误，除非是本金交换型互换。C选项保证金是独立概念。D

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选项信用增级需要其他安排。知识点：货币互换的基本结构。易错点：容易混淆名义本

金与实际本金。

4、在货币互换估值中，最关键的变量是？

A、交易期限

B、名义本金

C、即期汇率

D、信用评级

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币互换的价值主要取决于两种货币的汇率差异。A、B是

基础要素但不是关键变量。D选项影响信用风险调整但不直接决定估值。知识点：货币

互换的估值原理。易错点：容易忽视汇率的核心作用。

5、货币互换压力测试中，情景相关性分析主要解决什么问题？

A、单个极端事件的影响

B、多个风险因素同时变化的影响

C、历史数据拟合度

D、模型准确性

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景相关性分析关注多个风险因素（如汇率、利率、信用）

在压力情景下的联动效应。A选项是单一情景分析。C、D是模型验证问题。知识点：

压力测试的情景构建方法。易错点：容易忽略风险因素间的相关性。

6、货币互换交易中，最有效的信用风险缓释工具是？

A、抵押品

B、净额结算

C、信用衍生品

D、期限缩短

【答案】A

【解析】正确答案是A。抵押品能直接覆盖潜在损失，是最有效的缓释工具。B选

项减少风险暴露但效果有限。C选项可能引入新的风险。D选项降低风险暴露时间但不

是根本解决。知识点：信用风险缓释技术。易错点：容易高估净额结算的效果。

7、在货币互换压力测试中，反向压力测试的目的是？

A、验证模型准确性

B、识别导致重大损失的情景

C、评估历史情景适用性

D、计算风险价值

【答案】B

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【解析】正确答案是B。反向压力测试从重大损失出发，反推可能导致该损失的情

景。A、C是常规测试目的。D选项是风险计量方法。知识点：反向压力测试的应用。易

错点：容易与正向压力测试混淆。

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