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2025年金融风险管理师金融机构净利息收入对冲策略选择专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师金融机构净利息收入对冲策略选择

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师金融机构净利息收入对冲策略选择专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、金融机构在进行净利息收入对冲时，最常用的衍生工具是？

A、股票期权

B、利率互换

C、外汇远期

D、商品期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换是金融机构对冲利率风险、稳定净利息收入最常

用的工具，通过固定利率与浮动利率的互换来匹配资产和负债的利率敏感性。A选项股

票期权主要用于股权风险对冲，C选项外汇远期用于汇率风险对冲，D选项商品期货用

于商品价格风险对冲，均与净利息收入对冲无关。知识点：利率风险管理工具。易错点：

混淆不同衍生工具的适用场景。

2、当预期市场利率上升时，金融机构应如何调整对冲策略？

A、增加固定利率资产

B、增加浮动利率负债

C、减少利率互换多头头寸

D、增加利率互换多头头寸

【答案】D

【解析】正确答案是D。预期利率上升时，金融机构应增加利率互换多头头寸（支

付固定利率、收取浮动利率），以对冲固定利率资产价值下降的风险。A选项会增加利

率风险敞口，B选项会扩大负利差，C选项会减少对冲效果。知识点：利率预期与对冲

策略。易错点：混淆利率互换多头与空头的方向。

3、下列哪种对冲策略会降低金融机构的净利息收入波动性？

A、完全不对冲

B、动态对冲

C、单向对冲

D、过度对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态对冲通过持续调整对冲比例，能有效降低净利息收入

波动性。A选项无对冲效果，C选项仅对冲部分风险，D选项可能产生新的风险。知识

点：对冲策略效果评估。易错点：忽视动态调整的重要性。

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4、利率互换合约中的名义本金主要用于？

A、实际资金交割

B、计算利息支付额

C、保证金要求

D、信用风险缓释

【答案】B

【解析】正确答案是B。名义本金是计算互换双方利息支付的基础，不涉及实际资

金交割。A选项错误，C选项是保证金功能，D选项是信用衍生品功能。知识点：利率

互换合约要素。易错点：混淆名义本金与实际本金。

5、金融机构对冲净利息收入风险时，最需要关注的是？

A、信用风险

B、流动性风险

C、基差风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。基差风险（对冲工具与风险暴露利率变动不完全一致）是

净利息收入对冲中的核心风险。A、B、D选项虽然重要，但不是对冲策略选择的主要

考虑因素。知识点：对冲风险类型。易错点：忽视基差风险的影响。

6、下列哪种情况适合采用静态对冲策略？

A、利率波动剧烈

B、资产负债结构稳定

C、对冲成本敏感

D、需要快速调整头寸

【答案】B

【解析】正确答案是B。静态对冲适用于资产负债结构稳定、风险暴露可预测的情

况。A、D选项需要动态对冲，C选项是成本考虑而非适用条件。知识点：静态对冲适

用场景。易错点：混淆静态与动态对冲的适用条件。

7、金融机构使用利率上限期权的主要目的是？

A、锁定最低利率

B、限制最高利率

C、获取利率波动收益

D、降低信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率上限期权用于保护浮动利率借款人免受利率上升风险，

限制最高利率成本。A选项是利率下限功能，C选项是投机目的，D选项与信用风险无

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关。知识点：利率期权功能。易错点：混淆利率上限与下限的作用。

8、在对冲净利息收入时，久期匹配法的主要局限性是？

A、计算复杂

B、忽略收益率