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2025年特许金融分析师私募股权运营尽职调查与供应链评估专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师私募股权运营尽职调查与供应链评

估专题试卷及解析

2025年特许金融分析师私募股权运营尽职调查与供应链评估专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在私募股权运营尽职调查中，评估目标公司供应链韧性时，以下哪项指标最能

反映其供应商集中度风险？

A、供应商总数量

B、前五大供应商采购占比

C、供应商平均合作年限

D、供应商地理分布广度

【答案】B

【解析】正确答案是B。前五大供应商采购占比直接衡量了公司对少数供应商的依

赖程度，占比越高意味着集中度风险越大。A选项供应商数量多不代表分散，可能仍集

中在少数几家；C选项合作年限长可能形成依赖反而增加风险；D选项地理分布是风险

维度之一但不如采购占比直接。知识点：供应链集中度风险衡量。易错点：误将供应商

数量等同于分散度。

2、PE机构对目标公司进行运营尽调时，发现其关键原材料供应商位于地缘政治高

风险地区，最应优先采取的应对措施是？

A、要求供应商降价

B、开发替代供应商

C、延长付款周期

D、增加安全库存

【答案】B

【解析】正确答案是B。地缘政治风险可能导致供应链中断，开发替代供应商是根

本解决方案。A选项与风险无关；C选项可能恶化供应商关系；D选项是短期缓冲措施

但无法解决根本问题。知识点：供应链风险缓释策略。易错点：混淆短期应急措施与长

期解决方案。

3、在评估目标公司供应链效率时，以下哪项指标最能反映库存管理能力？

A、库存周转率

B、库存总金额

C、库存种类数量

D、库存持有成本

【答案】A

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【解析】正确答案是A。库存周转率直接反映库存使用效率，周转越快说明管理越

好。B选项绝对金额无比较意义；C选项种类多可能增加管理难度；D选项是结果性指

标而非效率指标。知识点：供应链效率评估指标。易错点：混淆绝对值与相对比率指标。

4、PE尽调中发现目标公司核心零部件供应商突然破产，最可能导致的直接风险

是？

A、产品质量下降

B、生产中断

C、成本上升

D、客户流失

【答案】B

【解析】正确答案是B。供应商破产最直接导致物料短缺引发生产中断。A、C、D

是次生风险，可能在中断后发生。知识点：供应链中断风险传导。易错点：未区分直接

风险与次生风险。

5、在供应链ESG尽调中，评估供应商劳工权益时，以下哪项文件最关键？

A、财务报表

B、员工手册

C、社会责任报告

D、加班记录

【答案】D

【解析】正确答案是D。加班记录直接反映劳工权益实际执行情况。A选项与劳工

权益无关；B、C是政策文件但可能未落实。知识点：ESG尽调实务。易错点：重政策

文件轻执行证据。

6、PE机构评估目标公司供应链数字化水平时，以下哪项系统部署最优先？

A、财务系统

B、ERP系统

C、CRM系统

D、HR系统

【答案】B

【解析】正确答案是B。ERP系统是供应链数字化的核心，整合采购、生产、库存

等环节。其他系统虽重要但非供应链核心。知识点：供应链数字化架构。易错点：未抓

住供应链核心系统。

7、在供应商财务健康尽调中，以下哪项指标最能预警短期偿债风险？

A、资产负债率

B、流动比率

C、毛利率

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D、ROE

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动比率直接衡量短期偿债能力。A是长期指标；C、D是

盈利指标。知识点：财务风险预警指标。易错点：混淆长短期指标。

8、PE尽调中发现目标公司供应链存在”牛鞭效应”，最可能的根本原因是？