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2025年金融风险管理师单一资产三种VAR计算方法综合应用与比较专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师单一资产三种VaR计算方法综合

应用与比较专题试卷及解析

2025年金融风险管理师单一资产三种VaR计算方法综合应用与比较专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算单一资产的VaR时，历史模拟法的主要优势是什么？

A、能够准确预测极端市场事件

B、不需要对收益分布做出假设

C、计算速度最快

D、适用于所有类型的金融资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。历史模拟法直接使用历史数据模拟未来收益分布，不需要

对收益分布做出假设，这是其核心优势。A选项错误，历史模拟法依赖于历史数据，无

法预测未发生过的极端事件；C选项错误，参数法通常计算更快；D选项错误，历史模

拟法对数据量要求高，不适用于流动性差的资产。知识点：历史模拟法特点。易错点：

混淆历史模拟法与参数法的适用场景。

2、在正态分布假设下，参数法计算VaR时，99%置信水平对应的分位数约为？

A、1.65

B、2.33

C、3.00

D、1.96

【答案】B

【解析】正确答案是B。在标准正态分布中，99%置信水平对应的单侧分位数约为

2.33。A选项1.65对应95%置信水平；C选项3.00对应99.7%置信水平；D选项1.96

对应双侧95%置信水平。知识点：正态分布分位数。易错点：混淆单侧与双侧置信水

平对应的分位数。

3、蒙特卡洛模拟法计算VaR时，以下哪项是其主要局限性？

A、无法处理非线性资产

B、计算复杂度高

C、依赖历史数据

D、结果不稳定

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟法需要大量随机模拟，计算复杂度高是其主

要局限。A选项错误，蒙特卡洛法能处理非线性资产；C选项错误，蒙特卡洛法不依赖

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历史数据；D选项错误，通过增加模拟次数可使结果稳定。知识点：蒙特卡洛法优缺点。

易错点：混淆蒙特卡洛法与历史模拟法的局限。

4、在VaR计算中，“回测”的主要目的是什么？

A、优化模型参数

B、验证模型准确性

C、提高计算速度

D、降低数据需求

【答案】B

【解析】正确答案是B。回测通过比较VaR预测值与实际损失，验证模型准确性。

A选项错误，参数优化是模型构建阶段的工作；C、D选项错误，回测不涉及计算速度

或数据需求。知识点：VaR模型验证。易错点：混淆回测与模型优化的目的。

5、历史模拟法计算VaR时，数据窗口长度的选择主要影响什么？

A、计算复杂度

B、模型稳定性

C、极端事件捕捉能力

D、分布假设

【答案】C

【解析】正确答案是C。数据窗口长度直接影响历史模拟法对极端事件的捕捉能力。

A选项错误，窗口长度不影响计算复杂度；B选项错误，窗口长度主要影响数据代表性

而非稳定性；D选项错误，历史模拟法不依赖分布假设。知识点：历史模拟法参数选择。

易错点：忽略窗口长度对极端事件的影响。

6、在VaR计算中，“压力测试”与VaR的主要区别是什么？

A、计算方法不同

B、置信水平不同

C、是否考虑极端情景

D、数据来源不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试专门分析极端情景下的风险，而VaR关注正常市

场条件下的风险。A、B、D选项错误，这些不是两者的本质区别。知识点：压力测试

与VaR区别。易错点：混淆压力测试与VaR的应用场景。

7、参数法计算VaR时，若资产收益分布存在”肥尾”特征，会导致什么问题？

A、VaR值被高估

B、VaR值被低估

C、计算速度变慢

D、模型不稳定

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【答案】B

【解析】正确答案是B。肥尾分布意味着极端损失概率更高，参数法假设正态分布

会低估VaR值。A、C、D选项错误，这些不是肥尾特征导致的主要问题。知识点：分

布假设对VaR