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2025年特许金融分析师另类投资法律合规专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师另类投资法律合规专题试卷及解析

2025年特许金融分析师另类投资法律合规专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应当向基金业协会申

请登记，并在私募基金募集完毕后申请备案。以下关于登记与备案的说法，正确的是？

A、登记是私募基金管理人开展业务的资格前置条件，备案是基金成立的生效要件

B、登记是管理人的准入管理，备案是基金募集完成后的信息报送义务

C、未登记但完成备案的基金仍可合法运作

D、备案通过后基金方可开始募集

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据中国证监会规定，登记是管理人准入的强制性要求（选

项A错误），备案是募集完成后的报告义务而非生效要件（选项D错误）。未登记的管

理人不得开展私募业务（选项C错误）。知识点：私募基金登记备案制度。易错点：混

淆登记与备案的法律效力。

2、某对冲基金采用”收益分成”模式，基金经理收取20%的超额收益分成。根据美

国《1940年投资顾问法》，该安排最可能触发？

A、必须注册为商品交易顾问（CTA）

B、需要遵守”业绩费”披露要求

C、构成”利益冲突”需专项披露

D、违反”反欺诈条款”

【答案】C

【解析】正确答案是C。收益分成模式天然存在利益冲突，需根据SEC规则206(4)7

进行专项披露（选项A错误，CTA注册与期货交易相关；选项B错误，业绩费披露是

SEC规则2051要求；选项D错误，仅当存在欺诈时才违反）。知识点：投资顾问利益

冲突管理。易错点：忽视收益分成与利益冲突的必然关联。

3、欧盟《可持续金融披露条例》（SFDR）要求金融产品披露环境风险。以下哪类

另类投资产品最可能被归类为”第8类”产品？

A、纯化石燃料项目基金

B、采用ESG排除策略的房地产基金

C、未考虑可持续性的基础设施基金

D、仅关注财务回报的私募股权基金

【答案】B

【解析】正确答案是B。SFDR第8类指”促进环境或社会特征”的产品，ESG排除

策略符合该定义（选项A、C、D均未体现可持续性特征）。知识点：SFDR产品分类标

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准。易错点：混淆第6类（无可持续性）、第8类和第9类（可持续投资目标）的区别。

4、根据开曼群岛《私募基金法》，私募基金管理人必须保存的记录最短保存期限是？

A、3年

B、5年

C、7年

D、10年

【答案】C

【解析】正确答案是C。开曼金融管理局要求私募基金记录至少保存7年（选项A、

B、D均不符合规定）。知识点：离岸基金记录保存要求。易错点：与欧盟MiFIDII的

5年保存期混淆。

5、某主权财富基金投资美国房地产时，根据《外国投资风险审查现代化法案》（FIR-

RMA），以下哪项交易最可能触发CFIUS审查？

A、购买商业地产用于出租

B、收购涉及敏感个人数据的科技公司

C、投资农产品期货

D、购买政府债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。FIRRMA重点关注涉及关键技术、敏感数据或靠近军事基

地的交易（选项A、C、D通常不触发审查）。知识点：CFIUS审查范围。易错点：忽

视”敏感数据”这一新增审查标准。

6、根据香港《证券及期货条例》，从事”第9类受规管活动”（资产管理）的机构必

须满足的资本要求是？

A、500万港元速动资金

B、1000万港元缴足股本

C、300万港元流动资金

D、无需资本要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。香港证监会规定第9类牌照持有人需维持至少500万港元

速动资金（选项B是第1、2类要求；选项C是第4、5类要求；选项D错误）。知识

点：香港资产管理牌照资本要求。易错点：混淆不同牌照类别的资本标准。

7、某加密货币基金声称”符合SE