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2025年国家开放大学（电大）《投资管理》期末考试备考题库及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资组合理论的核心思想是（）

A.单一资产的风险越高，预期收益越高

B.通过分散投资降低整体风险

C.投资者都倾向于风险，只要收益足够高

D.投资者只关注短期收益

答案：B

解析：投资组合理论强调通过分散投资不同资产类别，可以降低整体投资组合的风险，而不会显著影响预期收益。这是基于不同资产在市场波动时的相关性较低，从而实现风险分散。

2.资本资产定价模型（CAPM）中，贝塔系数衡量的是（）

A.资产的系统性风险

B.资产的非系统性风险

C.市场的整体风险

D.资产的预期收益

答案：A

解析：贝塔系数衡量的是资产相对于整个市场的波动性，即资产的系统性风险。系统性风险是无法通过分散投资消除的风险，而贝塔系数越高，说明资产对市场波动的敏感度越高。

3.在投资决策中，贴现现金流（DCF）分析的主要目的是（）

A.计算投资的内部收益率

B.评估投资的现值

C.确定投资的最优组合

D.分析投资的敏感性

答案：B

解析：DCF分析通过将未来现金流按一定的贴现率折算到现值，从而评估投资的当前价值。这是评估投资是否值得进行的核心方法之一。

4.以下哪种投资策略属于被动投资（）

A.积极寻找低估股票并频繁交易

B.购买并持有指数基金

C.根据宏观经济预测调整投资组合

D.利用技术分析进行短期交易

答案：B

解析：被动投资策略主要是复制某个市场指数的表现，如购买指数基金，而不进行频繁的交易或主动选股。这与主动投资策略形成对比。

5.风险调整后收益率的常用指标是（）

A.投资收益率

B.资本利得率

C.调整后的夏普比率

D.累计回报率

答案：C

解析：调整后的夏普比率是衡量投资在风险调整后的表现，通过将收益率的增量与风险增量进行比较，反映每单位风险带来的超额收益。

6.在投资项目中，敏感性分析的主要作用是（）

A.评估不同变量变化对项目结果的影响

B.确定项目的最优投资规模

C.计算项目的内部收益率

D.选择项目的融资方式

答案：A

解析：敏感性分析通过改变关键变量（如销售量、成本等）的数值，观察其对项目结果（如净现值、内部收益率）的影响程度，从而评估项目的风险。

7.以下哪种金融工具通常具有最高的流动性（）

A.公司债券

B.房地产

C.普通股票

D.私募股权

答案：C

解析：普通股票通常在交易所上市交易，交易活跃，买卖相对容易，因此流动性较高。相比之下，公司债券、房地产和私募股权的流动性较低。

8.投资组合的方差衡量的是（）

A.投资组合的预期收益

B.投资组合的系统性风险

C.投资组合的非系统性风险

D.投资组合的总风险

答案：D

解析：投资组合的方差是衡量投资组合整体波动性的指标，反映了投资组合中所有资产风险的综合影响，包括系统性和非系统性风险。

9.在投资决策中，机会成本是指（）

A.投资的实际收益率

B.未投资资金可能获得的收益

C.投资过程中的交易成本

D.投资项目的内部收益率

答案：B

解析：机会成本是指将资源用于某一投资机会时，放弃的其他可能获得的最大收益。这是投资决策中必须考虑的重要因素。

10.以下哪种投资方法强调长期持有优质资产（）

A.价值投资

B.成长投资

C.技术分析

D.量化交易

答案：A

解析：价值投资是一种长期投资策略，通过寻找并持有被市场低估的优质资产，以期获得长期稳定的回报。这与成长投资、技术分析和量化交易等短期或策略性投资方法不同。

11.资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率通常用（）来表示

A.某个特定公司的债券收益率

B.国库券的收益率

C.股票市场的平均收益率

D.银行存款利率

答案：B

解析：在资本资产定价模型中，无风险利率代表投资者投资于完全没有风险的资产所能获得的收益率。国库券通常被认为是无风险资产，因为它们由政府发行，违约风险极低。因此，国库券的收益率被用作无风险利率的代表。

12.下列哪种投资工具的期限通常较长，且流动性较差？（）

A.活期存款

B.股票

C.公司债券

D.长期国债

答案：D

解析：长期国债的期限通常较长，例如10年或更长时间。与活期存款、股票和短期债券相比，长期国债的流动性较差，因为投资者需要在较长时间内持有该债券才能获得全部的本息。这意味着在需要现金时，长期国债可能难以快速变现。

13.在投资组合管理中，风险分散的主要目的是？（）

A.尽可能提高投资组合的预期收益率

B.消除投资组合中的所有风险

C.降低投资组合的非系统性风险

D.增加投资组合的流动性