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2025年国家开放大学（电大）《投资管理》期末考试复习试题及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资管理中，风险与收益通常呈现（）

A.负相关关系

B.正相关关系

C.无关关系

D.线性关系

答案：B

解析：在投资管理中，通常情况下，高风险伴随着高收益，低风险则伴随着低收益。这是因为投资者要求承担更高的风险时，会期待获得更高的回报作为补偿。这种风险与收益的正相关性是投资决策中的一个基本原理。

2.以下哪种投资工具通常被认为流动性较差（）

A.股票

B.债券

C.货币市场基金

D.不动产

答案：D

解析：不动产（如房产）通常被认为流动性较差，因为它们难以快速转换为现金，且交易过程可能较为复杂和耗时。相比之下，股票、债券和货币市场基金通常具有更高的流动性，可以更容易地在金融市场上买卖。

3.评估投资项目的盈利能力时，最常用的指标是（）

A.投资回收期

B.净现值

C.内部收益率

D.资产负债率

答案：B

解析：净现值（NPV）是评估投资项目盈利能力最常用的指标之一。它通过将未来现金流折现到当前值，并与初始投资额进行比较，来确定项目的盈利能力。正的净现值通常表示项目是盈利的，而负的净现值则表示项目可能亏损。

4.在投资组合管理中，分散化策略的主要目的是（）

A.提高投资回报率

B.降低投资风险

C.增加投资品种

D.减少交易成本

答案：B

解析：分散化策略的主要目的是降低投资风险。通过将投资分散到不同的资产类别、行业或地区，可以减少单一投资失败对整体投资组合的影响，从而降低风险。

5.以下哪种金融工具属于衍生品（）

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.货币市场基金

答案：C

解析：期货合约是一种衍生品，它是一种标准化的法律协议，规定买方同意在未来的特定时间和价格购买特定数量的商品或金融资产，而卖方则同意在同样的时间和价格出售这些商品或金融资产。股票、债券和货币市场基金则属于基础金融工具。

6.在投资决策过程中，确定投资目标的首要原则是（）

A.风险最小化

B.收益最大化

C.目标明确且可实现

D.投资期限短

答案：C

解析：在投资决策过程中，确定投资目标的首要原则是目标明确且可实现。投资者需要根据自己的财务状况、风险承受能力和投资期限等因素设定清晰的投资目标，并确保这些目标在现实条件下是可实现的。

7.以下哪种方法不属于资本资产定价模型（CAPM）的假设（）

A.市场是有效的

B.投资者是风险厌恶的

C.投资者可以无成本地借入和借出资金

D.存在无风险利率

答案：B

解析：资本资产定价模型（CAPM）的假设包括市场是有效的、投资者是风险厌恶的、投资者可以无成本地借入和借出资金，以及存在无风险利率。然而，投资者是风险厌恶的并不是CAPM的假设之一，而是投资决策中的一个基本原理。

8.在投资组合管理中，Beta系数用于衡量（）

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的波动性

C.投资组合相对于市场的风险

D.投资组合的流动性

答案：C

解析：Beta系数用于衡量投资组合相对于市场的风险。它表示投资组合的波动性相对于整个市场的波动性的比例。Beta系数大于1表示投资组合的波动性大于市场，而Beta系数小于1则表示投资组合的波动性小于市场。

9.以下哪种投资策略属于主动管理（）

A.购买指数基金

B.购买高收益债券

C.选择个别股票进行投资

D.购买货币市场基金

答案：C

解析：主动管理是一种投资策略，旨在通过选择个别股票或债券来获得超过市场平均水平的回报。相比之下，购买指数基金、购买高收益债券和购买货币市场基金都属于被动管理或指数投资策略，它们的目标是获得与市场平均水平相似的回报。

10.在投资决策过程中，进行敏感性分析的主要目的是（）

A.评估投资项目的盈利能力

B.确定投资组合的优化配置

C.分析不确定因素对投资项目的影响

D.降低投资风险

答案：C

解析：敏感性分析是一种评估不确定因素对投资项目影响的工具。通过敏感性分析，投资者可以了解哪些因素对投资项目的盈利能力或现金流有最大的影响，从而更好地理解投资风险并做出更明智的投资决策。

11.证券投资中，预期收益等于无风险利率与风险溢价之和，这种理论是（）

A.有效市场假说

B.资本资产定价模型

C.风险厌恶理论

D.预期理论

答案：B

解析：资本资产定价模型（CAPM）的核心观点之一是预期收益与风险之间的关系。该模型认为，任何资产的预期收益都是由无风险利率和风险溢价构成的，其中风险溢价是投资者因承担该资产的风险而要求的额外回报。这与有效市场假说、风险厌恶理论和预期理论都有所不同。

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