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研究报告

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2026-2031年中国不良资产处置行业市场运行格局及投资前景研判报告

一、行业概述

1.1行业发展背景

(1)自改革开放以来，中国经济取得了举世瞩目的成就，经济总量跃居世界第二位，金融体系不断完善。在这一过程中，金融业在国民经济中的作用日益凸显，金融资产规模持续扩大。然而，随着金融市场的快速发展，不良资产问题也逐渐凸显。不良资产，即银行及其他金融机构因借款人无法按时偿还贷款而形成的坏账，它不仅侵蚀了金融机构的资本，也影响了金融市场的稳定。因此，如何有效处置不良资产，成为金融机构和监管部门共同面临的重要课题。

(2)2012年以来，我国政府高度重视不良资产处置工作，出台了一系列政策措施，推动不良资产市场的健康发展。这些政策包括但不限于：完善不良资产转让制度、鼓励资产管理公司参与不良资产处置、推动市场化债转股、加大金融支持力度等。这些举措有效提升了不良资产处置的效率，降低了金融机构的风险。然而，由于经济结构调整、行业转型升级等因素，不良资产的形成仍在一定程度上存在，不良资产处置行业仍面临诸多挑战。

(3)在当前经济环境下，不良资产处置行业的发展背景主要体现在以下几个方面：一是经济增速放缓，部分行业和地区不良资产风险上升；二是金融监管加强，金融机构对不良资产的处置要求更加严格；三是金融市场创新，为不良资产处置提供了更多手段和工具；四是国际环境复杂多变，对我国不良资产处置行业带来了一定的不确定因素。面对这些背景，不良资产处置行业需要不断创新，提升处置能力和效率，以应对日益复杂的市场环境。

1.2行业政策环境

(1)近年来，中国政府为推动不良资产处置行业的健康发展，出台了一系列政策法规。这些政策涉及不良资产的定义、处置流程、市场准入等多个方面，旨在规范市场秩序，促进资源优化配置。例如，《不良资产管理办法》明确了不良资产的定义和处置原则，为不良资产处置提供了法律依据；《关于市场化债转股的指导意见》鼓励金融机构通过债转股方式处置不良资产，降低金融机构风险；《关于金融资产管理公司开展市场化债转股业务的指导意见》则对资产管理公司在市场化债转股业务中的角色和职责进行了规定。

(2)在政策环境方面，政府还采取了一系列措施以优化不良资产处置市场环境。这包括但不限于：简化不良资产转让程序，提高处置效率；鼓励金融机构与社会资本合作，拓宽不良资产处置渠道；加强金融监管，防范系统性金融风险。此外，政府还通过设立专项基金、提供税收优惠等方式，为不良资产处置提供政策支持。这些政策的实施，有效激发了市场活力，促进了不良资产处置行业的快速发展。

(3)在行业政策环境方面，政府还注重与国际接轨，积极参与国际金融治理。例如，我国积极参与国际金融监管合作，推动建立全球统一的不良资产处置标准；加强与国际金融机构的交流与合作，引进国际先进的处置技术和经验。同时，政府还鼓励金融机构加强内部治理，提高风险管理能力，确保不良资产处置工作的合规性和有效性。这些政策环境的优化，为不良资产处置行业提供了良好的发展机遇。

1.3行业市场规模

(1)根据相关数据统计，截至2023年，我国不良资产市场规模已达到数万亿元。这一规模在近年来持续增长，主要得益于经济结构调整和金融去杠杆政策的影响。例如，2018年，我国银行业不良贷款余额达到2.7万亿元，同比增长了15.6%。这一数据反映了我国金融体系中的风险积聚，同时也为不良资产处置行业提供了广阔的市场空间。

以某大型资产管理公司为例，其在2019年的不良资产处置规模达到了2000亿元，同比增长了30%。该公司的成功案例不仅展示了不良资产处置行业的巨大市场潜力，也体现了行业在应对经济下行压力中的积极作用。

(2)不良资产市场规模的增长还与金融市场的深化和金融机构的多元化发展密切相关。随着金融市场的不断发展，各类金融机构开始涉足不良资产处置领域，推动了行业的竞争和创新。据统计，目前我国从事不良资产处置的机构已超过百家，其中包括国有资产管理公司、商业银行、证券公司、基金公司等多种类型。

以某地方商业银行为例，其在2017年至2020年间，通过不良资产处置实现了近千亿元的收益，有效提升了资产质量。这一案例表明，不良资产处置已成为金融机构提升盈利能力和风险控制能力的重要手段。

(3)不良资产市场规模的增长还受到政策支持的影响。近年来，我国政府出台了一系列政策措施，鼓励金融机构和资产管理公司积极参与不良资产处置，以促进经济结构的优化和金融市场的稳定。例如，2018年，国务院发布《关于市场化债转股的指导意见》，明确提出了市场化债转股的目标和任务，为不良资产处置提供了政策保障。

据相关数据显示，截至2021年底，我国市场化债转股规模已超过1.5万亿元，其中约70%涉及不良资产。这一数据充分说明了