【开源-2025研报】优机股份（920943）：北交所信息更新：可转债募投助力拓展深海工程类阀门和海外市场，2025Q1-3归母净利润+8%.pdfVIP

北交所信息更新

北

交可转债募投助力拓展深海工程类阀门和海外市场，2025Q1-3归母净利润+8%

所优机股份（920943.BJ）

研——北交所信息更新

究

2025年11月13日

诸海滨（分析师）

zhuhaibin@kysec.cn

投资评级：增持（维持）证书编号：S0790522080007

日期2025/11/13

2025Q1-Q3：营收6.72亿元，同比+7%；归母净利润4990万元，同比+8%

当前股价(元)24.02

公司发布2025年三季报，2025Q1-Q3，公司实现营收6.72亿元，同比增长7.45%；

一年最高最低(元)32.61/13.75

归母净利润4990.22万元，同比增长7.79%；扣非归母净利润4814.16万元，同

总市值(亿元)24.39

北比增长15.25%。我们维持2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为

交流通市值(亿元)12.440.92/1.07/1.24亿元，对应EPS分别为0.90/1.05/1.22元/股，对应当前股价的PE

所总股本(亿股)1.02

信分别为26.8/23.0/19.8倍，维持“增持”评级。

息流通股本(亿股)0.52

更近3个月换手率(%)243.28完成首单北交所定向可转债发行，新增高性能铸件产能

新2025年前三季度，公司销售费用2447.77万元，同比增长39.88%，主要源于人

员增加及母公司自去年7月调整薪资引起职工薪酬增加；子公司投标平台服务费

增加。2025年，公司完成了首单北交所定向可转债发行，募集资金1.2亿元，用

北交所研究团队

于扩大公司中高端阀门、铸件产能，缓解企业发展壮大的资金压力，提升上市公

司规模效应。“阀门智能柔性生产线及配套设施技术改造项目”所涉中小口径阀

门产能能够拓展下游应用领域，可促进向深海工程类阀门市场和海外市场的拓

展，有效解决原产线产能饱和问题，同时可提升柔性、智能生产水平，提高生产

效率，强化定制化服务响应速度。在“高端铸造及加工改扩建项目”实施后，公

司将在现有技术基础上，新增高性能铸件产能，涵盖耐高温、耐低温、耐腐蚀、

开耐磨损等领域。上述募投项目建设期为2年，建设完成后逐渐投产。生产上，优

源机泰国产能有序释放，预计2026年能够达到设计产能，全面达产后带来的规模

证

券效应有望使毛利率能得到进一步提升。