基于EGARCH - ECM模型的套期保值比率精准测算与绩效深度剖析.docx

基于EGARCH-ECM模型的套期保值比率精准测算与绩效深度剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，价格波动犹如高悬之剑，时刻威胁着投资者的资产安全。无论是股票、债券，还是大宗商品、外汇等市场，价格的剧烈起伏都可能导致投资者遭受重大损失。以股票市场为例，2020年初，受新冠疫情爆发的影响，全球股市大幅下跌，美国标普500指数在短短一个月内跌幅超过30%，众多投资者的资产严重缩水。同样，在大宗商品市场，原油价格在2020年4月也曾出现暴跌，一度跌至负值，给相关企业和投资者带来了巨大的冲击。

面对如此复杂多变的市场环境，投资者急需有效的风险管理工具来降低风险、保护