2025年特许金融分析师供应链金融与企业现金流管理专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师供应链金融与企业现金流管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师供应链金融与企业现金流管理专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师供应链金融与企业现金流管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在供应链金融中，哪一种融资模式主要依赖核心企业的信用背书，为上游供应

商提供融资支持？

A、存货融资

B、应收账款融资

C、预付账款融资

D、订单融资

【答案】B

【解析】正确答案是B。应收账款融资是供应链金融中常见的模式，核心企业通过

确认应付账款，为上游供应商提供信用支持，帮助其获得融资。A选项存货融资依赖的

是存货价值而非核心企业信用；C选项预付账款融资主要针对下游采购商；D选项订单

融资基于未来订单，信用基础不同。知识点：供应链金融模式分类。易错点：混淆不同

融资模式的信用基础。

2、企业现金流管理中，哪项指标最能反映短期偿债能力？

A、资产负债率

B、流动比率

C、净资产收益率

D、毛利率

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动比率是流动资产与流动负债的比值，直接反映企业短

期偿债能力。A选项资产负债率衡量长期偿债能力；C选项净资产收益率反映盈利能

力；D选项毛利率体现产品盈利水平。知识点：财务比率分析。易错点：混淆不同财务

比率的用途。

3、供应链金融中，“反向保理”的主要特点是？

A、由供应商发起融资

B、依赖核心企业信用

C、需要存货抵押

D、利率通常较高

【答案】B

【解析】正确答案是B。反向保理由核心企业主导，利用其信用为上游供应商提供

融资，降低融资成本。A选项传统保理由供应商发起；C选项存货抵押是另一种融资方

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式；D选项反向保理利率通常较低。知识点：保理业务类型。易错点：混淆正向与反向

保理的区别。

4、企业现金流管理中，“现金转换周期”的含义是？

A、从采购到销售的时间

B、从付款到收款的时间

C、从存货到现金的时间

D、从生产到交付的时间

【答案】B

【解析】正确答案是B。现金转换周期衡量企业从支付原材料款项到收回销售款项

所需时间，反映现金流效率。A选项仅涉及采购销售；C选项忽略应收账款；D选项未

考虑资金流。知识点：现金流管理指标。易错点：忽略应收应付账款的影响。

5、供应链金融中，“物流金融”的核心要素是？

A、信用证

B、存货控制

C、电子票据

D、信用评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。物流金融以存货控制为核心，通过监管存货价值提供融资。

A选项信用证属于贸易融资；C选项电子票据是支付工具；D选项信用评级是辅助手

段。知识点：物流金融特点。易错点：混淆不同金融工具的核心要素。

6、企业现金流管理中，“自由现金流”的计算基础是？

A、净利润

B、营业收入

C、经营活动现金流

D、投资活动现金流

【答案】C

【解析】正确答案是C。自由现金流基于经营活动现金流，扣除资本支出后得出，反

映企业可自由支配的现金。A选项净利润包含非现金项目；B选项营业收入未考虑成

本；D选项投资活动现金流是扣除项。知识点：现金流分类。易错点：混淆不同现金流

概念。

7、供应链金融中，“仓单质押”的风险主要来自？

A、信用风险

B、市场风险

C、操作风险

D、汇率风险

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【答案】C

【解析】正确答案是C。仓单质押主要风险在于存货监管、估值等操作环节。A选项

信用风险较小；B选项市场风险影响价格但非主要；D选项汇率风险与国内业务无关。

知识点：供应链金融风险类型。易错点：忽略操作风险的重要性。

8、企业