第2章资金的时间价值及等值计算.pptVIP

有人目前借入2000元，在今后2年中分24次偿还。每次偿还99.80元，复利按月计算，试求月实际利率、年名义利率和年实际利率。例：即解：年实际利率查表可得～月实际利率年名义利率第62页，共71页，星期日，2025年，2月5日(二)计息期小于支付期的情况例：某人每半年存入银行500元，共三年，年利率8％，每季复利一次，试问3年底他的帐户总额。0123456（半年）5000123456789101112（季）第63页，共71页，星期日，2025年，2月5日方法一：先求计息期实际利率，再进行复利计算：计息周期总数为12（季）每季复利一次，则季实际利率第64页，共71页，星期日，2025年，2月5日方法二：把每个支付周期期末发生的现金流换算为以计息期为基础的等额系列，再求复利和：第65页，共71页，星期日，2025年，2月5日例题（年金终值）某人希望以8%的年利率，按每半年付款一次的方式，在3年内偿还现有的6000元债务，问每次应偿还多少钱？第30页，共71页，星期日，2025年，2月5日例题（年金终值）一农户购置了一台新收割机。他估计新机器头两年不需要维修，从第3年末开始的10年中，每年需要支付200元维修费，若折现率为3%，问10年维修费的现值为多少？第31页，共71页，星期日，2025年，2月5日⒋等额支付系列偿债（积累）基金公式(1+i)n-1iAAA……………….AA=？0123……………….n-1n年F=（A/F，i，n）—等额支付系列偿债基金系数（SinkingFundFactor）=(1+i)n-1iA=F（A/F，i，n）F第32页，共71页，星期日，2025年，2月5日某工厂计划自筹资金于5年后新建一个基本生产车间，预计需要投资5000万元。年利率5%，从现在起每年年末应等额存入银行多少钱?例：解:A=F(1+i)n-1i=5000(1+5%)5-15%=5000×0.181=905（万元）第33页，共71页，星期日，2025年，2月5日⒌等额支付系列资金回收（恢复）公式图2-5等额支付系列资金回收现金流量图0123……………….n-1n年PAAA……………….？=AAF第34页，共71页，星期日，2025年，2月5日=（A/P，i，n）_____资金回收系数（capitalrecoveryfactor）(1+i)n-1i(1+i)n而于是=P（A/P，i，n）i=(1+i)n-1A(1+i)nP第35页，共71页，星期日，2025年，2月5日某工程项目一次投资30000元，年利率8%，分5年每年年末等额回收，问每年至少回收多少才能收回全部投资?例：解：A=P(1+i)n–1i(1+i)n=(1+0.08)5-10.08(1+0.08)530000=7514（元）第36页，共71页，星期日，2025年，2月5日某新工程项目欲投资200万元，工程1年建成，生产经营期为9年，期末不计算余值。期望投资收益率为12％，问每年至少应等额回收多少金额？例：023456789101PA万元第37页，共71页，星期日，2025年，2月5日⒍等额支付系列现值公式P(1+i)n-1i(1+i)n0123……………….n-1n年P=？AAA……………….AA=A（P/A，i，n）=（P/A，i，n）—等额支付系列现值系数（PresentWorthFactor,UniformSeries）=(1+i)n-1i(1+i)nA第38页，共71页，星期日，2025年，2月5日某项目投资，要求连续10年内连本带利全部