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走出2024：光储突围，出海求生

出海既是越来越要紧的事，也成为了越来越复杂的事，如何在种种风险中突出重围，成了关键课题。

当地时间2024年12月11日，美国贸易代表办公室（USTR）发布通告称，自2025年1月1日起，将依据“301条款”（即美国“1974年贸易法案”中第301条有关贸易不公平的条款）对中国出口的太阳能光伏多晶硅（即硅料）、硅片征收50%的关税，算上2024年9月27日已生效的将中国太阳能光伏电池及组件出口关税上调至50%的措施，中国在全球产能占比超八成的光伏四大主材产品，都将在世界第二大光伏市场面临至少50%的高额关税。

虽然自2011年美国针对中国光伏发起“双反”（反倾销、反补贴）调查以来，直接向美国出口光伏产品的模式就几乎处于停摆状态，但新一轮“301关税”还是能折射出贸易环境日益严苛的现状。而且，美国对东南亚光伏产能的关税豁免通路也在2024年关闭，新一轮东南亚“双反”调查亦在进行之中，作为中国光伏产能目前最重要的转口地，相关举措对光伏中企的打击比美国直接加征关税还要大。

作为新能源发电行业备受瞩目的另一新兴赛道，新型储能的情况看起来要好过一些：由于美国本土缺少产能储备，对中国储能电池征收25%关税的举措被设定在2026年落地，中企海外产能也未遭遇如东南亚光伏般的重大打击。

不过，储能老牌企业科陆电子储能海外业务中心总经理张韶文表示，中国新型储能目前的发展路径跟当年的光伏类似，只不过速度更快，可能短时间内就经历了光伏走了数年的路，而美国对中国光伏施加过的各种调查和限制，大概率也会在储能行业中复现。

2024年，光伏、储能的日子绝算不上好过，在国内深受“价格战”之累，主业增长停滞甚至出现大面积亏损，而出海的风浪也尤其凶猛，前路充满未知。但无论怎样，走向海外，仍被视为走出困境、更上一层楼的必然选项。

根据2024年12月15日在京召开的2025年全国能源工作会议披露的最新数据，截至2024年年底我国光伏发电累计装机达8.4亿千瓦，这也意味着2024年新增装机将超过230GW（吉瓦）。新型储能方面，我国累计建成新型储能超过6000万千瓦，2024年的新增装机至少在3000万千瓦左右的水平，同比增长也至少在50%左右。

从能源平稳转型、以市场化方式发展新能源等维度来看，我国新能源装机增速的下降也未必是坏事。2024年，我国可再生能源在总装机占比中已超过了50%，其中风电、光伏贡献最大，年中二者装机相加历史性地超过了煤电；但在发电侧，风电、光伏发电量占全社会总发电量的比例仍停留在20%的水平。

新型储能也面临类似的问题，虽然装机增长很快，但其中大多得益于国内市场的“强配逻辑”（建设新能源基地需强制配储能），在利用率、储能时长等方面进步速度远慢于装机速度。

前几年光伏储能装机的高速增长，已经给电网消纳、电力交易等带来了很多挑战，虽然当务之急是制度层面、电网层面，包括负荷侧的模式加快应对挑战，匹配“红红火火”的装机热潮，但这些短时间、大规模建设的设备过于同质化、缺乏灵活性也是事实。阳光新能源董事长张许成表示，新能源行业已进入“下半场”，发展模式必须从“规模优先，”转变到“效益和协同优先”的高质量发展阶段。

高质量发展，意味着需要摆脱“增长的陷阱”，对于上游制造业来说，也可以翻译成“需求的走弱”。但至少从2024年的情况来看，面对弱需求的上游制造端，还没能摆脱对增长的执念。根据中国光伏行业协会（CPIA）名誉理事长王勃华在光伏行业年度大会上发布的报告，截至2024年10月，我国光伏硅料、硅片、电池片和组件的产能增速分别为42%、33%、25%和21%，与此相对应的，同期硅料价格降超35%，硅片价格降超45%，电池片、组件价格也降超25%，全行业制造端产值（不含逆变器）降幅高达43.17%。

储能方面，虽然随着降本、容量升级、技术迭代等措施，产能堆积的情况略好于光伏，但电芯价格、储能系统中标价格也都出现腰斩，彭博新能源财经BNEF分析称，储能制造成本的下降速度远没有赶上产品价格下跌的速度。

在这一大背景下，光储企业经营情况承受了很大压力，尤其早已做大做强的光伏企业，陷入“越卖越赔”的窘境，遭遇大面积亏损，2024年前三季度营收TOP10中有5家亏损，此前板块市值、利润“双料王者”隆基绿能亏损高达65.05亿元。虽然进入四季度，光储行业都兴起了“自律”之风，希望以此互相约束，控产、保价、反“内卷”，早日走出困境，但对于大部分在生意场上打拼的企业来说，做减法只是权宜之计，更重要的还是找到新的增量、新的发展空间，于是，出海成了愈发重要的课题。

“在国内的强配逻辑下，很多交易都是赔本赚吆喝，反观海外市场，利润确实很高，我们在美国市场的毛利率超过40%，未来，海外业务也仍会是利润的真正主要来源。”一家储能电芯全球出货TOP5企