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2025年特许金融分析师市场风险管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师市场风险管理专题试卷及解析

2025年特许金融分析师市场风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场风险管理中，以下哪项指标最直接衡量了投资组合在特定持有期和置信

水平下的最大潜在损失？

A、夏普比率

B、贝塔系数

C、风险价值

D、阿尔法系数

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险价值是衡量市场风险的核心指标，它直接量化了在正常

市场条件下，投资组合在给定的时间范围和置信水平内可能面临的最大损失。A选项夏

普比率衡量的是风险调整后收益，B选项贝塔系数衡量的是系统性风险，D选项阿尔法

系数衡量的是超额收益，均不直接衡量潜在损失。知识点：风险价值的定义与应用。易

错点：容易将风险价值与其他风险或收益指标混淆，需要明确其核心是量化潜在损失。

2、当交易员预期某资产价格将大幅波动但方向不确定时，最适合采用的期权策略

是？

A、买入看涨期权

B、买入看跌期权

C、买入跨式期权

D、卖出保护性看跌期权