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2025年特许金融分析师行业分析中的道德与职业标准专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师行业分析中的道德与职业标准专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师行业分析中的道德与职业标准专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、CFA协会职业行为准则中，关于”专业性”（Professionalism）的要求，以下哪项

行为最可能违反该准则？

A、分析师在研究报告中明确披露了所有潜在的利益冲突

B、分析师在社交媒体上分享了对某公司的个人投资观点，但未说明其个人持仓

C、分析师在客户会议中使用了未经核实的第三方数据来支持投资建议

D、分析师定期参加CFA协会组织的继续教育课程

【答案】C

【解析】正确答案是C。CFA准则要求分析师必须保持合理谨慎和独立判断，使用

未经核实的第三方数据可能违反”合理调查和勤勉尽责”的要求。A选项正确披露利益冲

突符合准则要求；B选项虽然不够理想，但个人观点分享不直接违反准则；D选项参加

继续教育是准则鼓励的行为。知识点：职业行为准则之专业性。易错点：考生容易混淆”

个人观点”与”专业建议”的区别。

2、在行业分析中，分析师发现某公司管理层近期有频繁的股票交易行为，根据CFA

准则，分析师最应该采取的行动是？

A、立即发布负面研究报告

B、向监管机构匿名举报

C、调查交易背景并评估其对公司治理的影响

D、忽略该信息，因为不属于财务数据

【答案】C

【解析】正确答案是C。CFA准则要求分析师全面评估所有可能影响投资决策的信

息，包括公司治理因素。A选项草率发布报告违反了勤勉尽责原则；B选项直接举报缺

乏充分依据；D选项忽略重要信息明显不当。知识点：尽职调查与公司治理分析。易错

点：考生可能低估非财务信息的重要性。

3、某分析师在撰写行业报告时，引用了竞争对手的研究数据但未注明来源，这种

行为最可能违反哪项CFA准则？

A、对客户的责任

B、对雇主的责任

C、投资分析中的诚信

D、市场诚信

【答案】C

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【解析】正确答案是C。引用他人数据不注明来源属于抄袭行为，违反了”投资分析

中的诚信”准则中的禁止抄袭条款。A、B、D选项涉及其他道德维度。知识点：知识产

权与引用规范。易错点：考生可能忽视学术诚信在金融分析中的重要性。

4、在行业竞争分析中，分析师收到某公司提供的非公开战略规划文件，根据CFA

准则，分析师应该？

A、立即将信息纳入研究报告

B、拒绝接收该文件并记录相关情况

C、与公司确认信息是否已公开

D、仅将信息用于内部讨论

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则严格禁止使用重大非公开信息（MNPI），分析师

应拒绝接收并记录。A选项明显违规；C选项可能构成”选择性披露”；D选项仍涉及使

用MNPI。知识点：重大非公开信息处理。易错点：考生可能低估”间接获取”MNPI的

违规风险。

5、某分析师发现其所在机构的研究部门存在系统性乐观偏差，根据CFA准则，最

适当的做法是？

A、立即向媒体曝光

B、向合规部门或上级报告

C、调整自己的研究报告以符合部门风格

D、辞职以避免道德冲突

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA准则要求通过内部渠道解决道德冲突，B选项符合程

序正义。A选项违反保密义务；C选项同流合污；D选项过于极端。知识点：道德冲突

解决机制。易错点：考生可能混淆”内部报告”与”外部举报”的适用场景。

6、在行业分析中，分析师使用专家网络获取信息时，最需要关注的风险是？

A、信息获取成本过高

B、可能接触到重大非公开信息

C、专家观点过于主观

D、网络覆盖范围不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。专家网络是MNPI的高风险来源，CFA准则对此有严格限

制。A、C、D选项属于一般性分析风险。知识点：专家网络使用规范