2025年金融风险管理师信用衍生品市场的监管与系统性风险专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师信用衍生品市场的监管与系统性风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用衍生品市场的监管与系统性风

险专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用衍生品市场的监管与系统性风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、2008年金融危机后，全球监管机构对信用衍生品市场进行改革的核心目标是什

么？

A、提高市场流动性

B、降低交易成本

C、增强透明度和减少系统性风险

D、扩大市场规模

【答案】C

【解析】正确答案是C。2008年金融危机暴露了信用衍生品市场缺乏透明度和监管

不足的问题，导致系统性风险累积。因此，监管改革的核心目标是增强市场透明度、引

入中央清算机制、减少对手方风险，从而降低系统性风险。选项A、B、D虽然可能是

市场发展的结果，但并非监管改革的核心目标。知识点：信用衍生品监管改革。易错点：

混淆市场发展目标与监管目标。

2、以下哪项是《多德弗兰克法案》对信用衍生品市场的主要监管措施？

A、禁止所有信用违约互换（CDS）交易

B、要求大部分标准化CDS通过中央对手方（CCP）清算

C、限制非金融机构参与CDS交易

D、取消CDS的保证金要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。《多德弗兰克法案》要求大部分标准化的信用衍生品（如

CDS）通过中央对手方清算，以减少双边清算带来的对手方风险。选项A错误，法案

并未禁止CDS交易；选项C错误，非金融机构仍可参与交易，但需满足监管要求；选

项D错误，法案反而强化了保证金要求。知识点：主要监管法案的具体措施。易错点：

混淆不同监管措施的具体内容。

3、信用衍生品市场中，系统性风险的主要来源是什么？

A、单一公司的信用违约

B、市场流动性的突然枯竭

C、大型金融机构的高杠杆和相互关联性

D、利率波动

【答案】C

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【解析】正确答案是C。系统性风险通常由大型金融机构的高杠杆和相互关联性引

发，这些机构的风险暴露可能通过信用衍生品市场传导至整个金融体系。选项A属于

个体风险；选项B和D虽然可能影响市场，但并非系统性风险的主要来源。知识点：

系统性风险的来源。易错点：混淆个体风险与系统性风险。

4、中央对手方（CCP）在信用衍生品市场中的主要作用是什么？

A、提供信用评级服务

B、充当所有交易的中介，降低对手方风险

C、直接参与信用衍生品的投机交易

D、设定信用衍生品的价格

【答案】B

【解析】正确答案是B。中央对手方通过充当所有交易的中介，将双边交易替换为

与CCP的交易，从而降低对手方风险。选项A、C、D均非CCP的主要职能。知识

点：中央对手方的作用。易错点：混淆CCP与其他市场参与者的职能。

5、以下哪项是信用衍生品市场透明度不足的表现？

A、交易信息实时公开

B、交易对手方信息不透明

C、交易价格由市场决定

D、交易量较小

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用衍生品市场的透明度不足主要体现在交易对手方信息

不透明，导致风险难以评估。选项A、C、D与透明度不足无关。知识点：市场透明度

的表现。易错点：混淆透明度与其他市场特征。

6、巴塞尔协议III对信用衍生品的资本要求有何影响？

A、降低资本要求以鼓励交易

B、提高资本要求以覆盖风险

C、取消资本要求

D、仅对非标准化衍生品设定资本要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。巴塞尔协议III通过提高资本要求，确保银行有足够的资本

覆盖信用衍生品交易带来的风险。选项A、C、D均与协议内容不符。知识点：巴塞尔

协议III的资本要求。易错点：混淆不同协议的资本要求变化。

7、信用衍生品市场中，“基础资产”通常指什么？

A、衍生品合约本身

B、用于对冲的资产

C、衍生品价值所依赖的资产（如债券或贷款）

2025年金融