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2025年考研金融学投资学模拟试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题2分，共20分。下列每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。请将正确选项的代表字母填写在答题纸上。）

1.金融市场的基本功能不包括：

A.资源配置

B.价格发现

C.风险管理

D.信息披露

2.以下哪种金融工具的发行人不承担偿还本息的义务？

A.股票

B.债券

C.混合证券

D.以上都不是

3.下列关于系统性风险的说法，错误的是：

A.也称为市场风险

B.无法通过投资组合分散

C.由宏观经济因素引起

D.可以通过购买保险来规避

4.中央银行降低存款准备金率，通常会：

A.收紧货币政策

B.放松货币政策

C.对货币政策没有影响

D.导致利率上升

5.国际收支平衡表中，资本流入项目表示：

A.本国对国外资产的购买

B.外国对本国资产的购买

C.本国政府对外国的债务

D.外国政府对本国的债务

6.马科维茨投资组合理论的核心思想是：

A.风险越高，预期收益越高

B.投资者总是追求最高的预期收益

C.投资者可以在风险一定的情况下，追求最高的预期收益

D.投资者可以在预期收益一定的情况下，追求最低的风险

7.以下哪种估值方法适用于成熟行业的公司？

A.增长率折现模型

B.可比公司分析法

C.可比交易分析法

D.资产基础估值法

8.期权买方的最大损失是：

A.期权费

B.标的资产价格

C.期权行权价

D.以上都不是

9.行为金融学认为，投资者在决策过程中：

A.总是理性的

B.总是受情绪影响

C.可能受到认知偏差的影响

D.决策过程不受任何因素影响

10.以下哪种投资策略认为，价格被低估的股票未来会上涨？

A.价值投资

B.成长投资

C.动量投资

D.横向投资

二、简答题（每题5分，共20分。请将答案写在答题纸上。）

1.简述金融市场的效率层次。

2.简述商业银行的主要业务。

3.简述投资组合的风险分散原理。

4.简述行为金融学的主要观点。

三、计算题（每题10分，共20分。请将答案写在答题纸上，并列出计算过程。）

1.某投资者购买了一只股票，该股票的当前价格为50元，预期一年后的价格为60元，预计一年后每股分红2元。如果该股票的年收益率为10%，请问该股票的期权价格为多少？（假设无风险利率为5%，期权到期时间为一年，看涨期权）

2.某投资者构建了一个投资组合，包含两种资产，资产A的预期收益率为12%，标准差为20%，投资权重为60%；资产B的预期收益率为8%，标准差为15%，投资权重为40%。假设两种资产之间的相关系数为0.3，请问该投资组合的预期收益率和标准差分别为多少？

四、论述题（每题15分，共30分。请将答案写在答题纸上，要求逻辑清晰，论述充分。）

1.论述货币政策对金融市场的影响。

2.论述价值投资策略的优缺点。

请将答案写在答题纸上。

试卷答案

一、选择题

1.D

2.A

3.D

4.B

5.B

6.C

7.B

8.A

9.C

10.A

二、简答题

1.金融市场的效率层次

金融市场的效率通常分为三个层次：弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

*弱式有效市场：价格已反映所有历史价格和交易量信息，技术分析无效。

*半强式有效市场：价格已反映所有公开信息，包括财务报表、经济数据等，基本分析无效。

*强式有效市场：价格已反映所有信息，包括公开信息和内部信息，没有任何信息可以获得超额收益。

2.商业银行的主要业务

商业银行的主要业务包括：吸收存款、发放贷款、办理结算、代理支付、提供信用证服务、投资理财等。其中，吸收存款和发放贷款是商业银行的核心业务，也是其利润的主要来源。

3.投资组合的风险分散原理

投资组合的风险分散原理是指，通过将资金分散投资于多种不同的资产，可以降低投资组合的整体风险。这是因为不同资产之间的收益率往往不是完全相关的，当一种资产的价格下跌时，另一种资产的价格可能会上涨，从而降低投资组合的整体损失。

4.行为金融学的主要观点

行为金融学的主要观点是，投资者在决策过程中并非总是理性的，可能会受到认知