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投资性房地产的不同计量模式与盈余管理分析

◎孙庆文王冰

摘要：投资性房地产的不同计量模式会对上市公响利润的角度分析，上市公司在变更计量模式后的当期

司的利润和杠杆率产生不同的会计影响，本文结合我国酌量费用水平会显著减少。除此之外，投资性房地产的

上市公司案例分别分析了成本和公允价值模式对利润的公允价值的增加额会直接增加其期末账面价值，以上两

［13］

影响程度，发现公允价值模式对利润的拉动作用强于成个方面均会导致公司当期利润水平的提高。从影响

本模式，并针对如何约束上市公司在投资性房地产方面杠杆率的角度分析，投资性房地产的公允价值与原账面

的盈余管理行为提出相应的建议。价值的差额计入留存收益，在公司的债务水平不变的前

关键词：成本计量；公允价值计量；投资性房地产提下，其总资产和净资产同步增加，会导致其杠杆率的

计量模式；盈余管理降低，在一定程度上降低了公司的财务风险。

一、前言因此，上市公司通过变更计量模式进行盈余管理的

行为，可能会在损益和杠杆率两方面产生相应影响，这

应计盈余管理主要指企业通过少计提折旧、摊销

在很大程度上能够满足管理者提升当期盈余能力和融资

或减值等手段对其应计项目产生影响。《企业会计准

能力的需求。

则——投资性房地产》规定，同一公司只能在成本模式

2.公允价值模式对盈余的影响

和公允价值模式之间选择其一对所持有的投资性房地产

［1-2］按照企业会计准则关于投资性房地产公允价值的

进行后续计量。上市公司成本计量模式下和公允

规定，上市公司一般通过第三方资产评估机构或估值模

价值模式下的投资性房地产的会计处理方式存在巨大差

型来确定投资性房地产的公允价值。但是，准则并未严

异，且上市公司投资性房地产后续选择的计量方法不同，

格指定具体的投资性房地产评估方法，不同的评估方法

对其利润和杠杆率的影响也不同。上市公司存在利用计

则为管理者提供了进行盈余管理的空间。公司的管理者

量模式的选择和变更进行盈余管理的动机，加强对上市

可能利用关联方企业，来评估相应项目的公允价值。除

公司在投资性房地产方面的盈余管理行为的约束就显得

［3］此之外，估值模型是利用现有数据且带有分析师主观因

极为重要。

素在内的对未来资产项目公允价值的预测和估计，而投

二、投资性房地产不同后续计量模式的选择

资性房地产的公允价值是由多种因素共同决定的，因此

及其对盈余的影响

估值模