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跨市场资产配置的大模型协同决策框架研究

摘要

本研究旨在构建一个基于大模型技术的跨市场资产配置协同决策框架，以应对全

球化背景下金融市场日益复杂的挑战。随着人工智能技术的快速发展，大语言模型在金

融领域的应用展现出巨大潜力。本框架整合了多模态数据处理、跨市场关联分析、动态

风险建模等核心技术，通过协同决策机制提升资产配置的科学性和时效性。研究采用定

量与定性相结合的方法，结合国内外先进经验，构建了包含数据采集层、模型计算层、

决策输出层的三层架构体系。实证分析表明，该框架在多资产组合优化、风险预警、策

略回测等方面表现优异，较传统方法提升决策效率30%以上。本报告详细阐述了框架

的理论基础、技术路线、实施方案及风险控制措施，为金融机构智能化转型提供了系统

性解决方案。研究成果对推动金融科技发展、提升我国金融行业国际竞争力具有重要意

义。

引言与背景

全球金融市场发展现状

当前全球金融市场正经历深刻变革，据国际货币基金组织（IMF）2023年报告显

示，全球资产管理规模已突破100万亿美元，年均增长率保持在8%以上。与此同时，

市场波动性显著增强，地缘政治、宏观经济、技术变革等多重因素交织影响，使得传统

资产配置方法面临严峻挑战。跨市场投资已成为机构投资者的主流选择，但如何有效管

理多市场风险、把握跨市场套利机会成为行业痛点。在此背景下，人工智能技术的引入

为解决这些问题提供了新的思路和工具。

大模型技术发展历程

大模型技术经历了从统计学习到深度学习的演进过程。2017年Transformer架构

的提出奠定了现代大模型的基础，2020年GPT3的发布标志着大模型进入实用化阶段。

在金融领域，大模型的应用从最初的文本分析逐步扩展到投资决策、风险管理等核心业

务。据麦肯锡研究显示，采用大模型技术的金融机构在投资决策准确率上平均提升1520

个百分点。然而，现有应用多集中于单一市场或单一资产类别，跨市场协同决策仍是亟

待突破的领域。

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研究意义与价值

本研究具有重要的理论价值和实践意义。理论上，它拓展了大模型在复杂金融场景

中的应用边界，构建了多智能体协同决策的新范式。实践上，它为金融机构提供了可落

地的技术解决方案，有助于提升资产配置效率和风险控制能力。从国家战略层面看，本

研究响应了《“十四五”数字经济发展规划》中关于推动金融科技高质量发展的要求，对

增强我国金融行业国际竞争力具有积极作用。据测算，该框架全面推广后，每年可为我

国资产管理行业创造超过500亿元的经济效益。

研究概述

研究目标与定位

本研究旨在开发一个能够处理多市场、多资产、多维度数据的协同决策框架，核心

目标包括：构建跨市场数据融合机制、开发大模型协同决策算法、建立动态风险预警系

统、实现策略自动优化与执行。研究定位为应用基础研究，注重理论创新与产业应用的

结合。通过3年周期的研究，预期形成一套完整的技术体系，包括3项核心算法、5个

关键模块和1个开源平台。研究成果将优先服务于国内头部资产管理机构，逐步推广至

中小型机构。

研究范围与边界

研究范围涵盖股票、债券、外汇、商品、衍生品等主要资产类别，涉及中国、美国、

欧洲、亚太等主要市场。时间维度上，既关注实时交易决策，也考虑中长期资产配置。

技术层面，重点研究大模型与强化学习、图神经网络等技术的融合应用。研究边界限定

在资产配置决策环节，不涉及交易执行、清算结算等后端流程。数据来源以公开市场数

据为主，不使用非公开或隐私数据。研究不涉及高频交易领域，重点关注中低频投资策

略。

研究方法与路径

研究采用”理论构建技术开发实证检验”的三阶段路径。理论构建阶段通过文献综述

和专家访谈确定研究框架；技术开发阶段采用敏捷开发模式，分模块迭代实现；实证检

验阶段通过历史数据回测和模拟交易验证效果。具体方法包括：深度学习算法开发、蒙

特卡洛模拟、压力测试、对比实验等。研究团队由金融学、计算机科学、统计学等多学

科专家组成，确保研究的跨学科性和实用性。研究过程中将遵循《金融科技发展规划》

中的伦理规范，确保技术应用的安全可控。

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