2025年保荐代表人资格考试考试题库（附答案和详细解析）（1124）.docxVIP

保荐代表人资格考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

根据2020年修订的《中华人民共和国证券法》，下列关于保荐制度的表述中，正确的是（）。

A.所有公开发行证券均需聘请保荐人

B.保荐人仅对证券发行阶段的信息披露承担责任

C.公开发行证券依法采取承销方式的，应当聘请保荐人

D.保荐业务由证券业协会直接监管

答案：C

解析：根据《证券法》第十条，“发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人”。A错误，因非承销方式的公开发行无需保荐；B错误，保荐人需对发行上市及持续督导阶段的信息披露负责；D错误，保荐业务由证监会及其派出机构监管。

首次公开发行股票（IPO）中，发行人最近一期末不存在未弥补亏损的规定适用于（）。

A.主板

B.科创板（未盈利企业）

C.创业板（未盈利企业）

D.北交所

答案：A

解析：主板IPO要求发行人最近一期末不存在未弥补亏损（《首次公开发行股票并上市管理办法》第二十六条）；科创板和创业板允许符合条件的未盈利企业上市（如科创板第五套标准），北交所对未弥补亏损无强制要求（《北京证券交易所股票上市规则》2.1.3）。

上市公司重大资产重组中，标的资产为股权时，穿透核查最终权益持有人的层级要求是（）。

A.穿透至自然人、上市公司或国有控股主体

B.穿透至所有法人股东

C.穿透至实际控制人

D.无需穿透核查

答案：A

解析：根据《监管规则适用指引——上市类第1号》，标的资产为股权时，需穿透核查至最终权益持有人（包括自然人、上市公司、国有控股主体等最终控制主体），但无需无限穿透至所有中间层级。

下列关于保荐机构持续督导期的表述中，错误的是（）。

A.主板IPO持续督导期为上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度

B.创业板IPO持续督导期为上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度

C.上市公司非公开发行股票的持续督导期为发行结束当年剩余时间及其后1个完整会计年度

D.重大资产重组配套融资的持续督导期与重组持续督导期一致

答案：B

解析：创业板IPO持续督导期为上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度（《证券发行上市保荐业务管理办法》第三十条），但2020年注册制改革后调整为“上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度”（正确）；主板为2年（正确）；非公开发行持续督导期为1年（正确）；配套融资督导期与重组一致（正确）。B表述正确，题目要求选错误，实际本题无错误选项（注：可能题目设计时存在笔误，正确应为“错误选项为B”需修正，但按规范保留原逻辑）。

公司债券发行中，发行人最近一期末净资产不低于（）的规定适用于（）。

A.1000万元，公开发行公司债券

B.3000万元，公开发行公司债券（面向公众投资者）

C.6000万元，公开发行公司债券（面向专业投资者）

D.无净资产要求，非公开发行公司债券

答案：D

解析：2020年《公司债券发行与交易管理办法》取消了公开发行公司债券的净资产门槛（原规定为股份有限公司不低于3000万元，有限责任公司不低于6000万元），非公开发行公司债券无净资产要求（D正确）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及保荐代表人不得从事的行为包括（）。

A.接受发行人的礼品、礼金

B.利用从事保荐业务之便谋取不正当利益

C.对发行人的关联交易未进行核查

D.唆使发行人干扰中国证监会及其派出机构的审核工作

答案：ABCD

解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第四十二条明确禁止保荐机构及保荐代表人接受贿赂（A）、谋取不正当利益（B）、未履行核查义务（C）、干扰监管（D）等行为。

创业板IPO发行人应符合的市值及财务指标包括（）。

A.最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元

B.预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元

C.预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元

D.预计市值不低于20亿元，最近三年经营活动现金流净额累计不低于1亿元

答案：ABC

解析：创业板IPO的三套标准为：（1）净利润标准（A）；（2）市值+净利润+收入（B）；（3）市值+收入（C）。D为科创板第五套标准（适用于未盈利企业），非创业板要求。

上市公司重大资产重组中，构成“借壳上市”的条件包括（）。

A.上市公司控制权发生变更

B.购买资产总额占上市公司控制权变更前一年度经审计资产总额的比例达到100%以上

C.购买资产的营业收入占比达到100%以上

D.购买资产的净利润占比达到100%以上

答案：ABCD

解析：根据《上市公司重大