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2025年特许金融分析师一级额外报酬安排的披露义务专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师一级额外报酬安排的披露义务专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师一级额外报酬安排的披露义务专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA职业道德准则，投资专业人士必须向客户和潜在客户披露哪些类型的

额外报酬安排？

A、仅直接支付的现金报酬

B、仅非现金形式的报酬

C、所有可能引起利益冲突的额外报酬，无论形式如何

D、仅超过特定金额的报酬

【答案】C

【解析】正确答案是C。CFA职业道德准则要求披露所有可能引起利益冲突的额外

报酬安排，包括但不限于现金、非现金、直接或间接形式的报酬。选项A和B范围过

窄，仅涵盖部分报酬形式；选项D错误，准则没有设定金额门槛，任何可能引起冲突

的报酬都需披露。知识点：额外报酬披露的全面性原则。易错点：考生容易忽略非现金

或间接报酬的披露要求。

2、投资经理接受某证券公司提供的差旅赞助参加行业会议，这种安排的披露要求

是什么？

A、无需披露，因为属于常规行业惯例

B、仅需向雇主披露

C、必须向所有客户和潜在客户披露

D、仅需向监管机构报告

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFA准则，任何可能影响独立性的额外报酬（包括差

旅赞助）都必须向客户和潜在客户披露。选项A错误，行业惯例不能免除披露义务；选

项B不完整，仅向雇主披露不足够；选项D错误，披露对象主要是客户而非监管机构。

知识点：利益冲突的识别与披露范围。易错点：考生可能低估非现金报酬的披露重要性。

3、以下哪种情况最可能违反额外报酬披露义务？

A、基金经理从基金公司获得固定管理费

B、分析师接受上市公司提供的免费午餐

C、投资顾问收取客户支付的咨询费

D、研究员使用雇主提供的数据库

【答案】B

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【解析】正确答案是B。免费午餐属于额外报酬，可能影响客观性，必须披露。选

项A、C、D属于正常业务报酬或雇主提供的资源，不属于需要披露的额外报酬。知识

点：额外报酬的界定标准。易错点：考生容易混淆正常业务费用与额外报酬的界限。

4、CFA会员在推荐某金融产品时，如果该产品提供销售提成，最恰当的做法是？

A、隐瞒提成信息以增强推荐说服力

B、仅在客户主动询问时披露

C、在推荐前以书面形式明确披露提成安排

D、口头简单提及即可

【答案】C

【解析】正确答案是C。准则要求在推荐前以书面形式明确披露可能影响建议的报

酬安排。选项A明显违规；选项B、D披露方式不充分，不符合最佳实践。知识点：披

露的及时性和充分性。易错点：考生可能忽视书面形式的重要性。

5、关于额外报酬的披露时机，CFA准则要求？

A、每年统一披露一次

B、在建立客户关系时披露即可

C、持续披露，确保客户在决策时知晓最新信息

D、仅在报酬金额变动时披露

【答案】C

【解析】正确答案是C。披露义务是持续的，必须确保客户在每次决策时都能获得

最新信息。选项A、B、D都未能体现披露的持续性要求。知识点：披露的持续性原则。

易错点：考生可能误认为一次性披露即可满足要求。

6、投资组合经理从第三方研究机构获得付费研究报告，这种安排？

A、属于正常业务支出，无需披露

B、必须向客户披露，因为可能影响研究选择

C、仅需向雇主披露

D、仅在研究报告质量不佳时披露

【答案】B

【解析】正确答案是B。付费研究报告可能影响研究选择和投资决策，必须向客户

披露。选项A错误，因为可能存在利益冲突；选项C不完整；选项D逻辑错误，披露

与质量无关。知识点：第三方服务报酬的披露。易错点：考生可能忽视第三方研究服务

的影响。

7、以下哪项不属于CFA准则定义的”额外报酬”？

A、客户赠送的节日礼品

B、雇主发放的年终奖金

C、交易对手