马尔科夫区制转移GARCH模型在解析中国股市波动特征中的应用与探索.docx

马尔科夫区制转移GARCH模型在解析中国股市波动特征中的应用与探索

一、引言

1.1研究背景与意义

金融市场作为现代经济体系的核心组成部分，其稳定性与效率对经济发展至关重要。而金融市场波动作为金融市场的固有属性，一直是学术界和实务界关注的焦点。股票市场作为金融市场的重要子市场，其价格波动不仅反映了市场参与者对股票价值的预期变化，还受到宏观经济环境、政策调整、市场情绪等多种因素的综合影响。深入研究股票市场价格波动的特征和规律，对于理解金融市场运行机制、制定有效的投资策略以及实施精准的市场监管具有重要意义。

随着中国经济的快速发展和金融市场改革的不断深化，中国股市在全球金融市场中的地位日益提升。