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营运资金管理案例分析

营运资金作为企业日常经营活动的“血液”，直接关系到企业的生存与发展。良好的营运资金管理能够提升企业资金使用效率、降低财务风险，而管理不当则可能导致企业资金链断裂，陷入经营危机。本文以国内知名快消企业A公司和制造业企业B公司为研究对象，结合两家企业的行业特性与经营实际，剖析其营运资金管理的模式、存在的问题，并提出优化建议，为不同行业企业的营运资金管理提供参考。

一、案例企业概况

（一）A公司概况

A公司成立于2000年，是一家以食品、饮料生产与销售为主的快消企业，产品涵盖休闲食品、瓶装饮料等多个品类，销售网络覆盖全国各级城市及乡镇市场，在行业内占据较高的市场份额。快消行业具有产品保质期短、市场需求变化快、销售渠道复杂等特点，这就要求企业具备高效的存货周转能力和应收账款回收能力，对营运资金的流动性要求极高。截至2024年末，A公司总资产为50亿元，其中营运资金为8亿元，营运资金占总资产的比例为16%。

（二）B公司概况

B公司成立于1995年，是一家专业从事汽车零部件研发、生产与销售的制造业企业，主要为国内多家大型汽车厂商提供配套零部件，产品生产周期较长，对原材料采购的及时性和稳定性要求较高，且客户付款周期相对固定。制造业的行业特性决定了B公司在原材料存货、在产品存货方面占用资金较多，营运资金的周转速度相对较慢。截至2024年末，B公司总资产为80亿元，其中营运资金为15亿元，营运资金占总资产的比例为18.75%。

二、案例企业营运资金管理模式分析

（一）A公司营运资金管理模式

1.存货管理：以“快速周转、减少积压”为核心。A公司结合快消产品的特性，建立了“以销定产”的生产模式，通过大数据分析市场需求趋势，精准预测各品类产品的销量，据此制定生产计划，从源头减少存货积压。同时，A公司与多家大型物流企业建立长期合作关系，构建了覆盖全国的高效物流配送网络，实现产品从生产基地到销售终端的快速配送，缩短存货在途时间。此外，A公司还建立了存货定期盘点与预警机制，对存货周转天数超过行业平均水平的产品及时采取促销、降价等措施，加快存货变现。2024年，A公司存货周转天数为35天，低于行业平均的45天，存货管理效率较高。

2.应收账款管理：以“缩短账期、降低坏账”为目标。快消行业销售渠道多样，A公司针对不同渠道的客户制定了差异化的信用政策。对于大型连锁超市、知名电商平台等实力较强的客户，给予30-45天的信用账期；对于小型经销商、个体商户等客户，采用“款到发货”或“预付部分货款”的结算方式，减少应收账款占用。同时，A公司设立了专门的应收账款管理部门，负责对客户信用状况进行动态评估，定期向客户发送对账函，及时跟进应收账款回收进度，对逾期应收账款采取专人催收、协商分期还款等措施。2024年，A公司应收账款周转天数为28天，坏账率仅为0.5%，远低于行业平均的1.2%。

3.应付账款管理：以“合理延长账期、优化资金占用”为策略。A公司凭借其在行业内的市场地位和庞大的采购规模，与原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，通过集中采购、长期订单等方式争取更优惠的付款条件。对于核心原材料供应商，A公司通常能获得60-90天的信用账期，有效延长了应付账款的支付时间，将部分资金用于日常经营或短期投资，提高了资金使用效率。2024年，A公司应付账款周转天数为72天，高于行业平均的60天。

（二）B公司营运资金管理模式

1.存货管理：以“保障供应、控制成本”为核心。制造业生产周期长、原材料需求稳定，B公司为避免因原材料短缺导致生产中断，采用“安全库存+批量采购”的存货管理模式。针对关键原材料，B公司设定了较高的安全库存水平，并与供应商签订长期供货协议，确保原材料的稳定供应。同时，为降低采购成本，B公司通常会进行批量采购，获得供应商给予的价格折扣。但这种模式也导致B公司存货占用资金较多，存货周转速度较慢。2024年，B公司存货周转天数为95天，其中原材料存货周转天数为40天，在产品存货周转天数为35天，产成品存货周转天数为20天，高于行业平均的80天。

2.应收账款管理：以“稳定合作、协商账期”为原则。B公司的客户主要为大型汽车厂商，这些客户实力雄厚、信用状况良好，但付款流程复杂、账期相对固定。B公司为维护与核心客户的长期合作关系，通常会接受客户提出的60-90天信用账期，且很少采取激进的催收措施。由于客户信用状况较好，B公司应收账款坏账率较低，但应收账款周转速度较慢。2024年，B公司应收账款周转天数为75天，坏账率为0.3%，低于行业平均的0.8%，但应收账款周转天数高于行业平均的65天。

3.应付账款管理：以“及时付款、维护合作”为策略。汽车零部件行业对原材料质量要求极高，B公司为确保原材料质量稳定，与多家优质供应商建立