【国盛-2025研报】隔离器：光模块“卡脖子”环节.pdfVIP

证券研究报告|行业周报

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20251207

年月日

通信

隔离器：光模块“卡脖子”环节

在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级。光增持（维持）

隔离器作为光模块中保护激光器的关键无源组件，正因其上游核心材

料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的“卡行业走势

脖子”环节。

通信沪深300

【隔离器：高速光模块的必备组件】80%

60%

光隔离器是光通信系统中的关键无源器件，其核心作用为只允许光沿

40%

正向传输、阻断反向回波，类似于一个“光学单向阀门”。它允许光

信号正向低损耗传输，同时对反向传输光产生强烈衰减，在光路中非20%

互易地隔离反射光，防止光路中的后向传输光（如反射光）对光源（激0%

光器）及光路系统产生不良影响。其工作原理基于法拉第磁光效应，-20%

主要由起偏器、法拉第旋光片、检偏器构成：在外部磁场作用下，通2024-122025-042025-082025-12

过其核心部件法拉第旋光片的线偏振光，其偏振方向发生非互易性的作者

固定角度旋转（通常为45°），其中反向光偏振方向与起偏器垂直而

被阻断，形成隔离效果。分析师宋嘉吉

执业证书编号：S0680519010002

光隔离器是高速率光模块必须组件，通过阻隔光信号反向传输，从而邮箱：songjiaji@

保护激光源、放大器等核心器件免受反射光干扰，提升光路系统稳定分析师黄瀚

性与可靠性。执业证书编号：S0680519050002

邮箱：huanghan@

【“卡脖子”环节：上游法拉第旋光片的全球性短缺】分析师石瑜捷

执业证书编号：S0680523070001

光隔离器的技术壁垒和价值核心高度集中于其上游——法拉第旋光

邮箱：shiyujie@

片。该部件的生产难度极大，涉及特殊的晶体生长与精密加工工艺，

目前全球供应格局高度集中且紧张。相关研究

1、《通信：光——新一轮产能释放的前夜》2025-11-30

➢法拉第旋光片占光隔离器的成本可达50%，技术壁垒高：法拉