工银FOF产品巡礼系列二：工银智远配置布局优质资产，智觅绝对收益-信达证券-250905-20页.pdfVIP

工银FOF产品巡礼系列二：工银智远FOF

布局优质资产，智觅绝对收益

[Table_ReportTime]

2025年09月05日

请阅读最后一页免责声明及信息披露1

证券研究报告[Table_Title]

工银FOF产品巡礼系列二：工银智远配置

金工研究布局优质资产，智觅绝对收益

[Table_ReportType]

金工专题报告

[Table_ReportDate]2025年09月05日

[Table_Author]

于明明金融工程与金融产品首席分析

师[Table_Summary]

执业编号：S1500521070001➢产品定位低风险“固收+”，以2%以内回撤为目标。产品定位低风险

联系电话：+8618616021459“固收+”，以绝对收益为导向。工银智远配置三个月持有期成立于

邮箱：yumingming@2019年11月19日，是工银瑞信基金公司旗下的低风险“固收+”FOF

产品，风险资产的投资比例中枢目前为12%，希望在风险可控的前提

下，实现资金的保值增值。近一年来，工银瑞信FOF团队进一步优化

周君睿金融工程与金融产品分析师

执业编号：S1500523110005投资策略，调整风险资产中枢，通过加入海外、商品等大类资产以及

联系电话：+8619821223545在境内权益资产内部进一步分散化，以2%以内回撤为目标，提供稳健

邮箱：zhoujunrui@增值的绝对收益产品。

➢聚焦于全球大类资产配置，分散化配置以实现绝对收益。工银智远配

置投资范围涵盖境内债券、境外债券、A股、港股、美股、黄金等资

产，通过充分分散化降低组合波动率。按照其当前各类资产配置中枢

构建模拟组合进行回测，结果显示，自2007年以来，模拟组合表现稳

健，年化收益率达5.16%，年化波动率为2.40%，收益波动比超2.1。

分年度来看，自2007年以来，该模拟组合各年度收益均为正，较好地

完成了绝对收益的目标。在回撤方面，除2008/2011这样的较为特殊的

年份外，各年度年内最低收益一般不低于-2%。

➢基金优选：定量+定性结合，成熟框架下的基金优选。工银瑞信FOF团

队在国内成立较早，在量化选基及基金经理调研上积累了极为丰富的

经验。具体策略上，首先工银FOF团队会将基金按照风险等级、投资

地域、配置策略分为不同的子类，然后对于各子类基金进行量化优

选，特别的是，工银瑞信FOF团队会在不同子基金域中对于有效选基