高科技企业股权激励模式与实施案例.pdfVIP

股权激励常用的四种模式剖析

“人力资源”与“人力资本”的本质差异是看它是否持有公司股权。有股权就是资本。

那么，不同类型、不同阶段的企业又如何设计自己的股权激励方案呢？

——高科技公司

背景特点：

某公司是一家在的从事网络通信产品研究、设计、生产、销售及服务的高

科技企业，在时就预留了一定数量的计划用于激励。公司预计2006年

在上市。目前公司处于发展时期，但着现金比较紧张的问题，公司能拿出的现

金很少，连续几个月没有奖金，公司人才流失的。在这样的背景下，

经邦为该公司设计了一套面向员工实施的计划。

主要内容：

1）授予对象：这次计划首次的对象为2003年6月30日前入职满一年

的员工。

2）授予价格：首次授予的行权价格为$0.01，被激励员工在行权时只是象征性出

资。以后每年授予的价格根据参照每股资产净值确定。

3）授予数量：拟定最额为1460500股，首次730250股。期

权的授予数额根据公司相关分配方案进行，每年可授予一次。首次授予数额不高于最大

限额的50%；第二年授予数额不高于最额的30%；第三年授予数额不高于最额

的20%。

4）行权条件：员工获授满一年进入行权期，每年的行权比例是：第一年可

行权授予总额的25%，以后每年最多可行权授予总额的25%。公司在上市前，暂不能变

现，但员工可在公司拟上市而未上市期间内保留或积累的行权额度，

待公司上市，即可以变现。如果公司3年不上市，则要求变现的

由公司按照行权时的出资额加上以利率计算的利息回购。

案例分析：

1）激励模式：这是一家典型的高科技企业，公司的成长性较好。最适合高科技企

业的股权激励模式就是。由于该公司是准备上市，没有国内上市

公司实施计划存在的，因此选择采用计划是很合适的。

2）激励对象：对高科技企业而言，人才是根本，在其它条件相似的情况下，企业

如果缺乏有效的激励和约束机制，就无法吸引和稳定高素质的人才，也就无法取得竞争

优势，实现长期发展的目的。该公司员工90%以上具有大学本科以上学历，其中30%具

有以上。因此该方案以全体员工为激励对象是一个明智之举，它将公司的长远

利益和员工的长远利益有机地结合在一起，有助于公司凝聚和吸引优秀的人才，建立公

司长期发展的动力。

3）激励作用：该方案的激励作用来自于公司上市后的股价升值和行权后在不

兑现的情况下持有公司享有的所有权利，激励比较大，但由于周期较长，对于

更需要现金收入的员工来说这种方式就较难起到激励效果。

员工持股——院所下属企业

背景特点：

某科研院所下属企业于2000年由出资成立，是一个以冶金及重型机械行业非标

设备设计成套及技术贸易为主业的科技型企业，目前在编人员80%以上为具有中高级的

工程技术人员。公司成立以来，国家没有实质性投入，只是投入品牌和少量；通过管

理层与员工的不懈努力，公司资产飞速增值。为了解决公司员工的创业贡献与公司目前

股权结构不相符合的问题，该公司决定进行制改造。该公司先请某机构设计了一份

制改造方案。该方案依据资本存量改造的思路设计。由于该方案未能解决无形资产

估价问题，被该公司的上级主管部门否决。该公司再邀请经邦重新设计制改造方

案。经邦力求多赢，依据存量不动，增量改制的思路重新设计制改造方案。在新方

案中，该公司的资本拟由原来50万元增加至