证券投资基金考点简明速记手册.docxVIP

证券投资基金考点简明速记手册

一、基金的基本概念与特征

核心考点速览：

*定义：基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

*当事人：管理人（核心运作）、托管人（资金安全）、投资人（分享收益/承担风险）。

*三大特征：

*集合理财，专业管理：汇聚小额资金，由专业团队运作。

*组合投资，分散风险：“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，通过投资多种证券分散非系统性风险。

*利益共享，风险共担：基金收益在扣除费用后由投资人按份额分享，风险也由投资人共同承担。

*与股票、债券的区别：反映关系不同（信托vs所有权vs债权）、所筹资金用途不同、投资收益与风险大小不同。

二、基金的类型

分类速记：

*按运作方式：

*开放式基金：规模不固定，可随时申购赎回，通过代销机构或直销中心交易，价格以净值为基础。

*封闭式基金：规模固定，存续期内不能申购赎回，通过交易所上市交易，价格受供求关系影响，可能折价或溢价。

*按法律形式：

*契约型基金：依据基金合同设立，我国主流形式。

*公司型基金：依据公司章程设立，具有法人资格，美国主流形式。

*按投资对象：

*股票基金：80%以上资产投资于股票。

*债券基金：80%以上资产投资于债券。

*货币市场基金：仅投资于货币市场工具（现金、1年以内债券等），流动性高，风险低。

*混合基金：同时投资于股票、债券和货币市场工具，比例灵活，可进一步分为偏股、偏债、平衡型等。

*特殊类型基金：

*ETF（交易型开放式指数基金）：跟踪特定指数，既可以申购赎回（用一篮子股票/债券），也可以在交易所上市交易。

*LOF（上市开放式基金）：既可以在场外申购赎回，也可以在交易所上市交易。

*QDII基金：可投资于境外证券市场的基金。

*FOF（基金中基金）：以其他基金为主要投资对象。

三、基金的运作

关键环节：

*基金的募集：

*募集方式：公募（面向社会公众）、私募（面向合格投资者）。

*募集程序：申请、注册、发售、备案、公告。

*基金的交易：

*开放式基金：申购、赎回。注意“未知价”原则（以申请当日收市后计算的基金份额净值为基础）和“金额申购、份额赎回”原则。

*封闭式基金/ETF/LOF：像股票一样在二级市场买卖，遵循价格优先、时间优先原则。

*基金份额的登记：由基金注册登记机构负责，确认基金份额持有人及其权利。

*基金的估值、费用与利润分配：

*估值：每个交易日对基金资产按公允价格进行评估，确定基金份额净值。

*费用：认购费/申购费、赎回费、管理费（管理人收取）、托管费（托管人收取）、销售服务费等。注意区分前端收费和后端收费。

*利润分配：主要来源包括利息收入、投资收益、其他收入。分配方式通常有现金分红和红利再投资。我国开放式基金默认采用现金分红。

四、基金当事人

权责明晰：

*基金管理人：

*核心职责：基金资产的投资运作，实现资产增值。

*义务：恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，为持有人利益服务；信息披露；禁止内幕交易、操纵市场等行为。

*基金托管人：

*核心职责：安全保管基金资产；监督管理人的投资运作；复核、审查基金净值和财务报表。

*独立性要求高，通常为商业银行。

*基金份额持有人：

*基金的出资人、所有者和受益人。

*权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或申请赎回份额；出席持有人大会并表决等。

五、基金的信息披露

核心原则：真实性、准确性、完整性、及时性、公平性。

主要文件：

*基金招募说明书：详细介绍基金情况，供投资者选择时参考。

*基金合同：约定基金当事人权利义务关系的基本法律文件。

*基金托管协议：基金管理人与托管人签订，明确双方职责。

*定期报告：季度报告（季末后15个工作日内）、半年度报告（半年末后60日内）、年度报告（年末后90日内）。

*临时报告：发生重大事件时及时披露。

六、基金的投资管理

核心思路：

*投资目标：根据基金合同约定，如追求长期资本增值、稳定现金收益等。

*投资策略：主动投资（试图战胜市场）、被动投资（跟踪指数，如ETF）。

*资产配置：决定基金在股票、债券、现金等大类资产上的配置比例，是决定基金业绩的主要因素。

*投资限制：法律法规和基金合同对基金投资范围、投资比例等的约束，以保护投资者利益。

风险提示：证券投资基金本身并非无风险产品，不同类